[미국주식] Ações Micron (MU) e Nvidia (NVDA). O preço do arroz está se recuperando no setor de TI?

[인포스탁데일리=이실아 기자]

※ Micron Technology Inc (MU) NASDAQ

1 Como está a indústria de memória de semicondutores e qual é o preço atual das ações da Micron?

A inflação prolongada está acelerando os aumentos acentuados das taxas do Fed. Portanto, os temores de que a desaceleração econômica se torne uma realidade estão ganhando força, e a indústria de semicondutores de memória é a mais rápida para reverter isso.

Empresas relacionadas a semicondutores de memória, incluindo Samsung Electronics e SK Hynix, continuam a cortar suas previsões de lucros do terceiro trimestre, e os preços das ações naturalmente continuam a subir para novos mínimos. A Micron também está mostrando uma tendência semelhante, e o problema é que é difícil prever quando a indústria de semicondutores de memória se recuperará.

2 De acordo com o anúncio da semana passada, você acha que o consenso para os resultados do quarto trimestre a partir de setembro ficará aquém do guidance?


A Micron divulgará seus resultados financeiros do quarto trimestre (junho a agosto) no dia 29 deste mês. Na época de seu anúncio de lucros em junho, a Micron havia divulgado vendas no quarto trimestre entre US$ 6,8 bilhões e US$ 7,6 bilhões, mas havia preocupações de que as vendas reais pudessem cair abaixo de US$ 6,8 bilhões.

Isso ocorre porque os fabricantes de TI que fabricam computadores e smartphones estão ajustando seus estoques de semicondutores devido à fraca demanda. De acordo com a TrendForce, os preços de DRAM e NAND devem cair no terceiro trimestre em 13-18% e 30-35%, respectivamente, em comparação com o trimestre anterior.

Gráfico de ações de 52 semanas (Fonte: Investing.com)
Gráfico de ações da Micron (MU) por 52 semanas (Fonte: Investing.com)

3 Quais pontos prestar atenção no mercado de semicondutores de memória no futuro?

De acordo com a eBest Investment & Securities, espera-se que o rápido aumento das ações seja um ponto importante na direção futura do preço das ações. Os dias de ações da Micron no final do quarto trimestre deste ano, com base no consenso, devem ser de 3,9 semanas, abaixo da alta anterior de 4,4 semanas no terceiro trimestre de 2019. No entanto, após o anúncio dos resultados, espera-se exceder os níveis estimados de mercado de estoque.

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No entanto, como é difícil prever uma melhora imediata no setor, aponta-se que são necessários esforços ativos dos fabricantes de memória para reduzir os estoques.

4 – O preço das ações sofreu algumas correções, mas quais são as avaliações atuais?

Atualmente, as ações caíram 46% em relação às máximas de janeiro de 2022. No entanto, de acordo com a eBest Investment & Securities, o P/L com base nos ganhos esperados para o próximo ano é de 10,5x, e ainda não é barato porque os ganhos provavelmente serão revisados mais no futuro.

Portanto, é uma análise que os fabricantes de semicondutores de memória global precisam modificar ativamente sua produção. Em particular, é necessária uma visão conservadora no momento, pois os consumidores podem esperar mais compras somente quando houver uma queda suficiente nos preços.


※ Nvidia NVIDIA Corporation (NVDA) NASDAQ

1 Introdução à empresa e o preço atual das ações

Como uma empresa de design de GPU, é um dos principais fabricantes de semicondutores. Recentemente, foi reconhecido como um dos principais inovadores do mundo, pois a demanda é reconhecida em áreas como inteligência artificial e direção autônoma, em vez de apenas fabricar GPUs.

Nos últimos anos, os preços das ações continuaram a enfraquecer à medida que as preocupações com a volatilidade do mercado e uma desaceleração econômica aumentam. Em particular, o preço das ações do ano passado quase triplicou e teve o melhor ano, mas agora vomitou todos os saltos do ano passado e voltou ao nível do início do ano passado.


2 Qual é a sua perspectiva para o segundo semestre do ano?

Parece não haver boas notícias neste momento. De acordo com a Mirae Asset Securities, enquanto a folga no setor de jogos deve continuar, cerca de US$ 400 milhões devem ser incorridos devido aos controles de exportação na China no terceiro trimestre.

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Apesar dos esforços para esgotar rapidamente o estoque de distribuição existente, indica-se que é necessário continuar a verificação, pois a questão chinesa pode se expandir para uma questão de estratégia de negócios de médio a longo prazo. Portanto, espera-se que a melhoria de desempenho só possa ser esperada após o lançamento de novos produtos no primeiro semestre do próximo ano.

Gráfico de ações de 52 semanas (Fonte: Investing.com)
Gráfico de ações de 52 semanas da Nvidia (NVDA) (Fonte: Investing.com)

3 Alguma coisa se destacou na GPU Technology Conference?

A próxima série GPU RTX 40 foi revelada na GPU GTC Technology Conference realizada em 20 de setembro. A TSMC introduziu um processo de 4 nano, e o número de transistores aumentou para 76 bilhões, quase três vezes em comparação com seu antecessor. O número de núcleos também aumentou mais de 50%, e até 4 vezes ou mais ganhos de desempenho foram relatados em alguns jogos.

No entanto, o GTC, que tem sido uma boa notícia para o preço das ações nos últimos três anos, não mostrou nenhum impacto este ano. À medida que as expectativas de ganhos para os jogos continuam a diminuir, os investidores parecem acreditar que o lançamento de novas GPUs por si só não resolverá o problema subjacente.

4 Qual é a situação com a ação do governo dos EUA sobre as restrições de exportação de chips de IA?

De acordo com a Samsung Securities, a Nvidia forneceu alguns comentários sobre o problema com esta GPU. A empresa disse que buscaria permissão do governo dos EUA se vendesse um produto que pudesse substituir o A100 regulamentado ou se um cliente chinês quisesse um produto regulamentado para exportação. No entanto, isso não foi suficiente para dissipar as dúvidas dos investidores.

Neste ponto, ainda precisamos de uma perspectiva sóbria. A Nvidia tem seus próprios problemas, mas isso ocorre porque o forte aperto do Fed deve durar até o final do ano. Como o Nasdaq pode quebrar novas mínimas, não há necessidade de comprar agora.

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Mas não há como negar que a Nvidia desempenhará um papel importante em seu caminho para a Indústria 4.0. Neste GTC, continuamos a mostrar nossas conquistas, como revelar nosso próximo assistente de direção autônoma. Levará algum tempo, mas se você estiver disposto a esperar, o preço atual parece atraente.


Repórter Lee Seal ah instdaily.lsa@gmail.com

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