Qualquer investidor interessado em investir em títulos provavelmente já ouviu falar do pesadelo dos títulos do governo brasileiro. É uma lembrança amarga que os investidores domésticos que compraram mais de 10 trilhões de wons em títulos do governo brasileiro entre 2011 e 2012 sofreram uma perda de mais de 50% devido ao colapso do valor da moeda brasileira, o real. As feridas dos títulos brasileiros ainda não cicatrizaram, mas os especialistas em títulos locais recomendam investir novamente em títulos brasileiros. Por que voltaríamos a recomendar Títulos Públicos Brasileiros para investidores que estão cansados de ouvir a letra “B” em “Títulos Brasileiros”?
No início dos anos 2010, o investimento em títulos brasileiros se espalhou como uma tendência entre os indivíduos de alto patrimônio líquido na Coréia. Os títulos do governo de 10 anos do Brasil, que tem desfrutado de prosperidade econômica graças aos abundantes recursos de matérias-primas e investimentos em larga escala em infraestrutura, foram emitidos a uma taxa de juros anual de mais de 10%, e os títulos emitidos pelo governo brasileiro de acordo com o Tratado Tributário Internacional entre a Coréia e o Brasil em 1991 Isso ocorre porque as vantagens da isenção de impostos na Coréia foram aplicadas aos ganhos de investimento em Naquela época, a taxa de juros padrão na Coréia era de 3,25% e a taxa de juros sobre depósitos bancários estava dentro de 3% em média, então investir em títulos do governo brasileiro era muito popular.
No entanto, o pesadelo começou quando a moeda real se desvalorizou repetidamente em relação ao won. A taxa de câmbio real do won, que era de cerca de 680 won em 2011, caiu para 330 won em 2015 e 190 won em 2021. Devido às flutuações no valor da moeda, as perdas cambiais tornaram-se graves. Mesmo que recebessem juros de 10% ao ano, era difícil compensar a perda devido às perdas cambiais. Desde então, a lembrança dos títulos brasileiros é um choque para os investidores locais.
Os títulos do governo brasileiro recomendados por especialistas neste ano são denominados em dólares, não em reais. Isso ocorre porque os dólares têm um risco muito menor de flutuações da taxa de câmbio do que o real e podem desfrutar de benefícios fiscais como títulos reais do governo. Você não precisa pagar imposto sobre receita de juros e ganhos cambiais da venda de títulos, e eles são excluídos de impostos abrangentes sobre receita financeira (imposto sobre ouro e pequenos impostos).
Outra vantagem é que o preço do cupom dos títulos do governo brasileiro denominados em dólares é inferior ao dos títulos denominados em reais, mas superior ao dos títulos do governo americano. Enquanto o Brasil não entrar em default, poderá obter taxas de juros consistentemente mais altas do que os títulos do Tesouro dos EUA e menor risco cambial do que os títulos denominados em reais. A taxa de cupom dos títulos do governo brasileiro denominados em dólares é de 3,875% para 2030 e 4,75% para 2050. É inferior à taxa de cupom de 10,25% dos títulos do governo brasileiro em termos reais com vencimento em 2028, mas é superior a 2-3 pontos percentuais mais altos do que em títulos do governo. Tesouro dos EUA.
Um gerente de vendas de títulos de uma corretora local disse: “Títulos do governo brasileiro denominados em dólares existiam no passado, mas os investidores locais foram duramente atingidos pelo colapso do real no início de 2010, quando os compradores locais se concentraram apenas em títulos denominados em termos reais. .” Apenas para o movimento da taxa de câmbio won-dólar, para que você possa investir nele de forma mais estável e desfrutar de benefícios isentos de impostos.” Ele também disse: “Mesmo que o dólar caia no futuro, os preços dos títulos aumentarão, então podemos compensar a perda cambial até certo ponto.
No entanto, deve-se observar que durante a crise econômica de 2002, o governo brasileiro finalmente efetuou pagamentos de principal e juros de títulos do governo denominados em reais, mas decidiu adiar os pagamentos de principal e juros dos títulos do governo denominados em dólares. No entanto, até o final de junho do ano passado, as reservas cambiais do Brasil somavam 342 bilhões de dólares, um aumento muito maior do que os 37,7 bilhões de dólares de 2002, portanto a possibilidade de ocorrência dos mesmos riscos é baixa.
Os títulos denominados em dólares brasileiros só podem ser comprados e vendidos diretamente nas agências. Agora que a ideia é investir em títulos, que tal voltar a investir em títulos do governo brasileiro denominados em dólares?
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