[미국주식] Parque temático da Walt Disney! Novo da EA? Qual é o ponto de recuperação do preço das ações?

[인포스탁데일리=이실아 기자]

※ The Walt Disney Company The Walt Disney Company (DIS) NYSE

1 Introdução à empresa e o preço atual das ações

É uma empresa americana de mídia e entretenimento gigante e abrangente. Ele é um dinossauro da mídia que não só é dono da Disney, mas também da Pixar, Marvel, Star Wars, National Geographic e muito mais. É apelidado como uma das três principais empresas de mídia, juntamente com AT&T e Comcast.

Tal como acontece com outras ações de tecnologia, o preço das ações está lento desde novembro do ano passado. Os ganhos da Disney World estão melhorando devido à tendência de reabertura, mas o preço das ações não recebeu impulso ascendente, pois as expectativas para o negócio OTT diminuíram. No entanto, após este anúncio de resultados, o preço das ações começou a se recuperar fortemente.


2 Como foram os resultados do terceiro trimestre?

No último trimestre, as vendas aumentaram 26% ano a ano, para US$ 21,5 bilhões, o lucro operacional aumentou 50%, para US$ 3,6 bilhões, e o lucro líquido aumentou 54,0%, para US$ 0,77.

Em particular, o número de assinantes do Disney Plus aumentou em 1,4 milhão, superando o consenso de 10 milhões. Como resultado, o número total de assinantes do serviço de streaming chegou a 220 milhões, superando o número de usuários da Netflix de 210 milhões. Além disso, o preço das ações começou a refletir as expectativas, anunciando que aumentaria o preço do Disney+.

Gráfico de ações de 52 semanas (Fonte: Investing.com)
Gráfico de ações da Walt Disney (DIS) por 52 semanas. Fonte = Investing.com

3 Em que área de vendas as vendas lideraram desta vez?

De acordo com a NH Investment & Securities, o maior contribuinte para este bom desempenho foi a divisão de negócios “Disney Parks, Customer Experiences, Products”. Acontece que a demanda por parques e resorts nos Estados Unidos, que foi forte principalmente entre os coreanos, ainda existe. Em particular, um aumento nos gastos por visitante e uma taxa de ocupação de quartos de 90% parecem ter impulsionado o crescimento qualitativo dos ganhos.

4 Qual é a avaliação atual?

De acordo com a KB Securities, a atual taxa de encaminhamento de 12 meses é 22 vezes maior. Dessa forma, se calcularmos o multiplicador PEG, ele será de 0,6x, o que é significativamente menor que o Netflix 4,1x, o mercado 2x e a indústria de entretenimento de mídia 5,7x. Embora o retorno aos acionistas tenha sido suspenso após 2020, o retorno sobre o patrimônio vem aumentando constantemente enquanto a taxa de juros para os acionistas caiu, então achamos que a avaliação é atraente o suficiente.


※ Electronic Arts Inc (EA) NASDAQ

1 Introdução à empresa e o preço atual das ações

Produtor e distribuidor americano de videogames, mais conhecido como Activision Blizzard e Two Great Mountains. FIFA é classificado como uma potência absoluta nos esportes, enquanto The Sims, Need for Speed ​​​​e Battlefield também conquistaram sucessos globais.

O preço das ações vem desacelerando ultimamente. Mesmo após a pandemia, não conseguiu encontrar nenhum impulso significativo e está longe do interesse do mercado. Na verdade, ele continuou a subir e descer na faixa compactada nos últimos cinco anos.


2 Você terminou com a FIFA e como foi?

No trimestre mais recente, as vendas aumentaram 14% e os lucros aumentaram 50%. De acordo com a Mirae Asset Securities, a EA Sports registrou um crescimento de dois dígitos, pois “F1 22”, lançado em 1º de julho, atraiu respostas positivas. A série FIFA também atingiu um novo nível, com usuários ativos diários móveis aumentando 10% em uma base trimestral.

O Apex Mobile também foi positivo, lançado em maio, e o Apex Legends manteve o crescimento de dois dígitos. Como resultado, os pagamentos no segundo trimestre chegaram a US$ 1,3 bilhão, uma queda de 3% em relação ao mesmo período do ano anterior, mas o lucro operacional foi sólido.

Gráfico de ações de 52 semanas (Fonte: Investing.com)
Gráfico de ações da Electronic Arts (EA) por 52 semanas. Fonte = Investing.com

3 Como você orientou?

No terceiro trimestre, os ajustes foram de US$ 1,72 bilhão e o lucro operacional esperado foi de US$ 490 milhões, abaixo das expectativas do mercado. Espera-se que o trimestre pare à medida que os jogos para celular ficam lentos e os novos lançamentos estão concentrados na segunda metade do mês.

Embora a Mirae Asset Securities também esteja produzindo novos negócios, espera-se que o ARPU diminua após a reabertura e o crescimento do volume de vendas continue a desacelerar.

4 Quais são os pontos de investimento?

O IPC do último mês de julho ficou abaixo das expectativas do mercado, criando um clima positivo para a indústria de jogos. No entanto, o mercado continua cauteloso com a decisão da EA de se separar da FIFA. Com os esportes fazendo o maior bolo nos lucros, espera-se que o preço das ações continue se movendo de lado até que uma alternativa clara esteja disponível.


Repórter Lee Seal ah instdaily.lsa@gmail.com

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