[8월 28일 주간전략] Antecipação da manifestação de socorro após o discurso de Powell

1. Revisão da semana passada
O KOSPI semanal aumentou 0,58% (apenas 6 semanas). KOSDAQ subiu 2,51%.
Lidar com eventos importantes, como a reunião de Jackson Hole
No dia 21, a China reduziu a taxa LPR a 1 ano em 10 pontos base (esperado: 15 pontos base) e anunciou um congelamento da LPR durante 5 anos, ficando aquém das expectativas do mercado.
No início da semana, a pressão sobre as taxas de juro aumentou antes da reunião de Jackson Hole, mas abrandou após o anúncio de indicadores económicos moderados.
23º, PMI 47P de manufatura global da S&P dos EUA (estimado: 49,3P) / 24º Pedidos de bens duráveis ​​nos EUA -5,2% no comparativo anual (esperado -4%)
No mercado de ações doméstico, as ações temáticas, como baterias secundárias, supercondutores, Maxine e computadores quânticos, estão em alta, enquanto as ações defensivas (como alimentos e bebidas) estão fortes em meio a incertezas macro, como as taxas de juros.
As ações de semicondutores da Nvidia (NASDAQ:NVDA) sobem com a notícia da surpresa nos lucros do 2T, mas as vendas caem no dia seguinte

*Indústrias e estoques semanais (aumento de baterias secundárias e estoques de defesa/venda de semicondutores)
Rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos 4,231% (-2pb)/ KRW 1.324 (-15 won)/WTI $ 79,83 (-1,75%)
Nasdaq +2,26% (recuperação após 3 semanas consecutivas de queda)/Xangai -2,17% (atualização ano a ano)/Nvidia +6,28%/Tesla +10,72%
Samsung Electronics (KS:005930)/-1,61%/Isu Petasys (KS:007660) -10,28%/Ecopro (KQ:086520) +16,82%/Novarex (KQ:194700) (KQ:194700) ) +4,19%

2. Previsões e ideias de investimento para esta semana
Espera-se que o alívio venha após o discurso de Powell em Jackson Hole
O discurso do presidente Powell é semelhante ao do FOMC de julho (ênfase no viés de dados). NÓS. As ações fecham em alta e a volatilidade do mercado cambial é limitada.
Com base no FedWatch, o Fed espera que o congelamento das taxas de setembro seja de 80%/o congelamento das taxas de novembro seja de 44,5%/Probabilidade de 46,7% de alta de 25pb em novembro

– Melhoria na oferta e procura estrangeiras provavelmente após ajuste sazonal em setembro (partilhado com DS Investments & Securities Strategy Data)*
1) Restrições à depreciação adicional da taxa de câmbio won/dólar: O nível de KRW 1.340 reflete a moderação das exportações internas devido às preocupações da China. No primeiro semestre, quando os indicadores comerciais pioraram, o nível manteve-se em KRW 1.320. Actualmente, dada a tendência de recuperação nos EUA, espera-se que o movimento ascendente da taxa de câmbio associado ao enfraquecimento do yuan seja limitado.
2) Tendência de compra estrangeira após setembro (sazonal): É possível a implementação antecipada das metas do próximo ano após os feriados e a entrada antecipada de fundos de dividendos no final do ano. As empresas são semelhantes
3) Beneficiário da redução do investimento na China: O risco da China é negativo para a dinâmica económica, mas a redução do investimento na China nos mercados emergentes por parte de alguns fundos de pensões nos EUA e na Europa é um factor de oportunidade para o mercado de acções coreano (expansão após a crise da COVID-19). a pandemia diminui).
,
*Setor de semicondutores (impulso da HBM válido para vendas após o forte desempenho da Nvidia) / Automotivo (refletindo após cortes na produção de peças para veículos elétricos. Atratividade de valor destacada)
Bio (Obesidade, Diabetes, Diagnóstico de IA) / Entretenimento (Ritmo de concertos no segundo semestre) / Alimentos e bebidas (Reavaliação para estoques de exportação)
Máquinas (ciclo de investimento em infraestrutura dos EUA)/Bens de consumo como cosméticos e vestuário (mais desempenho e expectativas na China)/Bateria secundária (manter bilhete de caixa)

Quarta-feira, 30 de agosto: PIB do segundo trimestre dos EUA
31 de agosto (quinta-feira): Índice de preços PCE de julho dos EUA (21h30)
1º de setembro (sexta-feira): Índice de Exportação/Importação da Coreia ISM Manufacturing PMI para agosto, agosto dos EUA

3. Grupos de novos consumíveis
As ações relacionadas com dispositivos médicos estéticos sofreram um crescimento estrutural não relacionado com a economia
A taxa de penetração de dispositivos médicos cosméticos no mercado de cirurgia estética gira em torno de 6%. As exportações de equipamentos e as vendas de consumíveis têm um potencial de crescimento ainda maior
Margens excepcionais para stocks produtivos (60-70% GPM de equipamentos / 80-90% GPM de consumíveis)
Com base nas exportações para os EUA, as vendas estão se expandindo com a entrada em novos países, como o Brasil.
O regresso de grupos de turistas chineses também está a ganhar impulso. No primeiro semestre deste ano, o consumo de cartões médicos por turistas estrangeiros duplicou em relação ao ano anterior

Pesquisa Farmacêutica (KQ:214450): Rejuron (injeção de salmão (injeção de salmão), Conjuron (injeção intra-articular), um dispositivo médico patenteado baseado na extração de DNA de salmão, está expandindo sua aparência.
Exporta produtos para cerca de 20 países em todo o mundo. Espera-se que os países exportadores se expandam no segundo semestre do ano. ETF Shinhan Medical Devices ficou em 1º lugar (10,16%)

Dispositivo Médico Estético Baseado em Energia (EBD):
Wontech (KQ:336570): Começou a vender ‘Oligio’ para lifting facial nos EUA. Nova entrada é esperada no Cazaquistão e Uzbequistão no primeiro semestre, e aprovação no Brasil no quarto trimestre
Clássicos (KQ:214150): A beleza da pele ‘Shrink’ ganha novos clientes em Taiwan, Austrália e Rússia. 26 entraram nos mercados dos EUA e da China
Jsys Medical (KQ:287410): Parceria (modo ODM) com Cynosure, MS nº 1 no mercado global de EBD, Potenza 24




READ  A lenta transição do Brasil para veículos elétricos... uma oportunidade para fabricantes de peças coreanos

Deixe um comentário

O seu endereço de email não será publicado. Campos obrigatórios marcados com *