Dívida de mercados emergentes subiu 20% para US$ 92,6 trilhões em relação ao nível pré-epidêmico

Novas más notícias no ciclo vicioso de inflação e alta de juros
Destaca os principais riscos econômicos globais
China responde por 80% do crescimento do crédito em mercados emergentes
“Levará de 6 a 7 anos para se recuperar da crise da dívida”

A dívida nos países em desenvolvimento aumentou acentuadamente devido ao surto financeiro em larga escala causado pela infecção pelo vírus corona (COVID-19), uma nova variante na economia global.

A dívida dos mercados emergentes era de US$ 92,6 trilhões (aproximadamente US$ 11.194 trilhões atingidos) no final de setembro de 2021, um aumento de 20% em relação ao final de 2919, pouco antes do surto.

O crescimento do crédito em mercados emergentes foi de 7% desde 2010, mas aumentou para mais de 10% nos últimos anos. Após a infecção por COVID-19, a taxa de aumento é ainda maior.

De acordo com a inflação Taxa de base O Nikkei destacou que o aumento da dívida representa uma grande ameaça para a economia mundial, pois a dívida continua a aumentar em meio a um ciclo vicioso de impedir a recuperação econômica nos países em desenvolvimento.

Na questão do crédito, a polarização entre países desenvolvidos e em desenvolvimento tornou-se ainda maior. De acordo com o Fundo Monetário Internacional (IIF), a dívida total do mundo aumentou para US$ 296 trilhões em junho do ano passado, um recorde, e depois despencou no final do mesmo ano.

A situação da dívida entre países desenvolvidos e em desenvolvimento também é diferente. A participação do produto interno bruto (PIB) nos países desenvolvidos era de 410% no final de setembro do ano passado, mas é cerca de 7 pontos percentuais menor do que há três meses. Por outro lado, o rácio da dívida total dos países em desenvolvimento aumentou 1 por cento em três meses para 247 por cento. Em termos de valor, o crédito EM cresceu 10% a mais a cada trimestre desde o final de 2020 em comparação com o mesmo período do ano passado.

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A China, por sua vez, a segunda maior economia do mundo, responde por 80% do crescimento do crédito nos mercados emergentes. A dívida da China aumentou em US$ 13,7 trilhões desde o final de 2019, à medida que as empresas correm para arrecadar fundos em resposta à crise do COVID-19.

A expansão do crédito é significativa em países em desenvolvimento que não a China. Sua dívida atingiu US$ 36,4 trilhões no final de setembro de 2021.

Em uma entrevista televisionada no final do mês passado, o presidente libanês Michael Ann pediu ao público que entenda que “levará de seis a sete anos para sair da crise da dívida”. Como a taxa de crescimento económico em 2020 é negativa (-) 25%, a expansão financeira não parou devido à resposta ao Corona 19, e o rácio da dívida é superior a 150% do PIB. A dívida pública continua a crescer na Índia, Chile e Filipinas.

Um grande problema é que os mercados emergentes podem achar muito difícil reduzir sua dívida daqui para frente. Espera-se que o Federal Reserve dos EUA (Fed) aumente as taxas de juros este ano, portanto, o valor do dólar provavelmente aumentará ainda mais. Como resultado, os países em desenvolvimento enfrentam maiores encargos com o pagamento da dívida externa denominada em dólares.

Além disso, devido à inflação, como o aumento dos preços dos alimentos, os países em desenvolvimento são forçados a aumentar as taxas de juros para esfriar suas economias. A taxa de inflação do Brasil foi de 10,06% no ano passado, registrando dois dígitos pela primeira vez em seis anos desde 2015. O banco central do Brasil elevou as taxas de juros pela sétima vez consecutiva no mês passado, e a taxa básica foi de 9,25%, a maior em mais de quatro anos.

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A situação da Rússia é semelhante à do Brasil, com o banco central aumentando as taxas de juros pelo sétimo mês consecutivo em resposta ao aumento dos preços dos alimentos.

Os países emergentes tiveram crises no passado, como a crise financeira asiática na década de 1990, a crise financeira russa em 2008 e a crise financeira global em 2008, mas desta vez a perspectiva de recuperação econômica é diferente da manifestação do Corona 19 mutação. , Nikkei apontou.

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