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Como investir em ouro?
Os preços do ouro também continuam a subir no meio de uma “recuperação de tudo” em que os preços de todos os activos sobem, desde as acções às moedas. O preço internacional do ouro atingiu US$ 2.200 (cerca de 2,94 milhões de won) por onça pela primeira vez no dia 22. Isto deve-se à força do dólar fraco, uma vez que o banco central dos EUA mantém a sua posição de cortar as taxas de juro três vezes durante o ano. O facto de os bancos centrais dos principais países, incluindo a China, terem aumentado as suas compras de ouro desde o ano passado, também levou a um aumento do interesse no investimento em ouro.
As variáveis cruciais para o preço do ouro são as taxas de juros e o dólar
Os preços do ouro movem-se inversamente às taxas de juro reais. A primeira taxa que muitas vezes vem à mente quando se pensa em ouro é a dos “ativos seguros”. Historicamente, o ouro tem mostrado a sua força quando aumentam as incertezas internas e externas, como o segundo choque petrolífero, a crise das hipotecas subprime e a pandemia da COVID-19. Os investidores compram grandes quantidades de ouro como forma de proteção contra a inflação, ou seja, como forma de responder ao declínio do valor de uma moeda. À medida que os preços sobem e as taxas de juro reais caem, a atratividade relativa do ouro aumenta.
O ouro também apresenta uma relação inversa com o valor do dólar. Isso porque compete com o dólar, que também é classificado como ativo porto-seguro. Outra característica do ouro é que é um “ativo sem juros”. Títulos e depósitos rendem juros, investir em ações gera lucros, mas não há nada a ganhar com a posse de ouro. Quando o dólar está forte, o custo de oportunidade de deter ouro aumenta e os preços do ouro tendem a cair. Recentemente, a situação está caminhando na direção oposta.
Banco de ouro e prata, bancos e sociedades de valores mobiliários… Baixo limite de investimento
Os métodos de investimento em ouro tornaram-se tão diversos que não podem ser limitados a uma mão. O método básico é comprar barras de ouro “pepitas de ouro reais”. Além das joalherias locais, você pode comprar barras de ouro em bancos, lojas de compras e lojas de conveniência. Mesmo que você revenda as barras de ouro e obtenha lucro, não terá que pagar um centavo em impostos. No entanto, existem várias desvantagens que compensam isso. Na fase de compra é adicionado IVA de 10%, devendo também ser paga uma taxa de processamento de aproximadamente 5%. Isso significa que o preço do ouro precisa subir 15% para atingir o ponto de equilíbrio. Além disso, tal como no câmbio, a “taxa de compra” e o “preço de venda” são diferentes.
Os iniciantes costumam usar uma conta bancária (Gold Banking). A magia de uma conta bancária dourada é que você pode facilmente abrir uma conta não apenas na bilheteria, mas também usando um smartphone, e pode fazer pequenos investimentos em incrementos de 0,01 gramas. Quando você deposita dinheiro, o banco coleta a quantidade correspondente de ouro, refletindo o preço do mercado internacional e a taxa de câmbio. Os bancos também oferecem serviços adicionais, como investimentos em poupança utilizando funções de transferência automática. Na Conta Ouro, é cobrado um imposto de renda de 15,4% sobre os lucros comerciais. Além disso, o banco cobra uma comissão de 1% cada vez que você compra ou vende ouro. Também é bom saber que, ao contrário dos depósitos públicos, não estão sujeitos à Lei de Proteção aos Depositantes.
Se você valoriza a “economia fiscal” mais do que qualquer coisa, considere primeiro o mercado de ouro da Korea Exchange (KRX). O KRX Gold Market, inaugurado em março de 2014, lista dois produtos: “1kg gold” e “100g mini gold”. Se você abrir uma conta de negociação de ouro à vista em uma sociedade por ações, poderá comprar e vender ouro como negociar ações. Todos os lucros comerciais são isentos de impostos e não se aplica nenhum imposto de renda financeiro abrangente. Para cada transação, você deve pagar uma comissão à sociedade por ações, que varia de 0,165 a 0,33% dependendo da empresa. A unidade de transação é de 1 grama, que é maior que a unidade de transação bancária de ouro.
O ouro investido através de bancos e sociedades de valores mobiliários pode ser trocado por barras de ouro físicas. No entanto, se fizer isso, estará sujeito a um IVA de 10% e a taxas de envio e manuseio, assim como na compra de uma barra de ouro.
Se você está familiarizado com ações, ETFs
Os investidores familiarizados com a negociação de ações podem usar fundos negociados em bolsa (ETFs). Os ETFs de ouro listados no mercado de ações coreano têm uma base “forward” e uma base “spot”. Os ETFs de futuros de ouro nacionais incluem KODEX Gold Futures (H) e TIGER Gold Futures (H), que são produtos de cobertura cambial que investem em futuros de ouro no mercado dos EUA. É um método adequado para investidores que pretendem concentrar-se no valor do próprio ouro porque elimina o impacto das flutuações na taxa de câmbio won-dólar. A taxa de retorno dos ETFs de ouro negociados localmente se move de acordo com o preço de mercado do ouro KRX e, até o momento, existe apenas um “ETF ACE KRX Gold Spot”.
Se quiser manter algum ouro em sua conta de aposentadoria, você deve usar um ETF de ouro local. É classificado como ativo de risco no cálculo previdenciário, portanto a taxa de inclusão pode chegar a 70%. Os ETFs baseados em futuros de ouro não podem ser investidos em contas de pensões. Os ETFs de ouro nacionais estão sujeitos a um imposto sobre o rendimento de dividendos de 15,4% sobre os lucros comerciais, sejam futuros ou à vista.
Há uma ampla gama de ETFs de ouro listados no mercado de ações dos EUA, incluindo “SPDR Gold Shares” (GLD), que foram introduzidos pela primeira vez em 2004. As ações estrangeiras estão sujeitas a um imposto sobre ganhos de capital de 22% se os lucros comerciais excederem 2,5%. 1 milhão de won anualmente. No entanto, por não estar sujeito a IRC, pode ser uma opção dependendo da estratégia de poupança fiscal do indivíduo.
“Neste ponto, como se espera que as taxas de juros caiam, acho que a atratividade de investir em ouro permanece válida por enquanto”, disse So Min Park, chefe da equipe de estratégia de produto ETF da Shinhan Asset Management, mas aconselhou: “Nós precisa… Lidar com isso a partir de uma perspectiva de investimento diversificada e de longo prazo, porque o preço do ouro é muito afetado por variáveis externas, e houve vários momentos em que flutuou lateralmente ou caiu.
Repórter Lim Hyun-woo tardis@hankyung.com
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