<بقدونس ماء اليوم>
1. Macro
Abra o status dos principais indicadores
Um ligeiro aumento nos três principais indicadores
Os rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 anos caíram e os rendimentos dos títulos de 2 anos subiram
1 mês 5,56%, 2 meses 4,98%
A alta de um mês caiu ligeiramente
Petróleo sobe e gás cai
Ouro em baixa, bitcoin em baixa, dólar em alta
◆ Índices de hipotecas dos EUA / Licenças de habitação / Número de partidas
Taxas de hipoteca nos Estados Unidos por um período de 30 anos
6,48% -> 6,57%
Rejeição de pedidos de hipoteca
1 semana novo -5,7%
Nova dívida hipotecária para o primeiro trimestre
O menor desde 2014… US$ 324 bilhões
◆ Valor final do CPI europeu / produção industrial japonesa
CPI Europeu MoM 0,6% (0,7%) A/A 7,0% (7,0%)
O Core CPI também subiu 1,0%, em linha com a expectativa de 5,6%.
Core CPI desacelera em 10 meses, no entanto
Excluindo álcool e tabaco, acima do esperado
Produção Industrial Japonesa MoM +1,1% (0,8%) em março
Tendência de queda em relação aos 4,6% anteriores
Detalhes do acompanhamento da negociação do teto da dívida
Atualizar negociações de limite de dívida
Mesmo na segunda reunião, nenhuma conclusão foi alcançada.
O humor das partes após a segunda reunião
Confirmação do andamento das negociações
Presidente da Câmara Kevin McCarthy
“Evite a inadimplência nos Estados Unidos”
Partido Democrático, Petição Legislativa Urgente
Partido Republicano pretende elevar teto da dívida
Visita do presidente Biden ao Japão
Participe da cúpula do G7
Biden encurtou o cronograma de turnês
Planeje ir para casa no dia 21
◆ (10:30) Estoques de petróleo bruto
◆ Análise de mercado de Wall Street / análise de títulos
JPMorgan Management “A recessão é quase certa”
“Crescimento está desacelerando, pode ser cortado em setembro”
A compra de títulos do Tesouro é eficaz durante as recessões.
“Uma recessão profunda abaixo de 2,5% no Tesouro de 10 anos”
Posição vendida em títulos japoneses. Considerando uma mudança YCC
Interesse em ações de bancos de mercados emergentes, como o México
◆ Jeseong Yun CIO “Compre TLT por $ 102-103”
“espere para comprar 99-101 .. parece difícil menos de 99”
“Baixa probabilidade de inadimplência e inflação de longo prazo acima de 3%”
“Limite da dívida, comprar contra a recessão é eficaz”
◆ Associação de Análise Técnica CMT
“NASDAQ (QQQ) está chegando ao seu pico”
Se a alta anterior não for quebrada e a altura for reduzida, um declínio é possível
“Sinal de venda possível em mais dois fechamentos de alta”
2. Desempenho
◆ (Carregado) Alvo (TGT) TJMax (TJX) Tencent (TCEHY)
◆ Declaração de Meta de Desempenho (TGT)
Vendas de 25,32 bilhões, lucro por ação de US$ 2,05
As vendas mesmas lojas cresceram 0,7%.
As vendas online diminuíram 3,4%.
As visitas online e offline aumentaram 1%
As vendas discricionárias aos consumidores diminuíram
Compradores mais econômicos
O estoque de produtos diminuiu 16% em relação ao ano anterior
O objetivo é sofrer com roubo
“A lucratividade diminuiu US$ 500 milhões em relação ao ano anterior.”
Cristina Hennington CGO
Os clientes estão sob pressão para consumir.
◆ Vendas da TJX (TJX) US$ 11,8 bilhões (11,81 bilhões).
O lucro por ação é $ 0,76 (0,71) maior do que apenas o lucro líquido
Vendas nas mesmas lojas +3% (2,7% esperado)
A orientação de EPS foi elevada e as estimativas mais baixas
Reduzindo a pressão sobre matérias-primas e custos de mão de obra
Mantenha a gorjeta anual.
Após a falência de Bad Bath and Beyond (BBBY)
ponto de previsão de mercado
◆ Vendas da Tencent de US$ 7 bilhões (68,8)
Lucro por ação de 0,73 (US$ 0,7) acima das vendas
Aumente as vendas de jogos e a receita de publicidade
“Valorante”, etc. Vendas internacionais 25%, domésticas 6%
Efeitos negativos da restrição de idade do jogo
WeChat está expandindo a publicidade móvel
“Abaixe o preço à medida que a concorrência na nuvem esquenta”
“Melhorando a inteligência artificial” .. não mencionou a divulgação dos chatbots
◆ (Janghoo) Cisco (CSCO) Take-Two (TTWO)
Cisco (CSCO) após o fechamento do mercado
Leve dois (TTWO) ganhos a serem declarados
3. Notícias
Resumo da reunião de acionistas da Tesla / entrevista de Musk
Perspectiva de longo prazo da Tesla é otimista
“A continuação do site da maior empresa de carros elétricos”
Musk: corte da taxa do Fed será tarde demais
Antecipar a desaceleração da demanda do consumidor
Preocupações com o conflito entre China e Taiwan
“A Apple será mais atingida que a Tesla”
Musk investiu US$ 50 milhões na OpenAI
“Decepcionado com o ChatGPT sem fins lucrativos”
Pegando um cavalo, cavalo, cavalo
“As exigências de trabalhar em casa são hipócritas.”
Tesla, SpaceX, etc.
Ênfase em ir ao front office
Revisão da implementação de anúncios da Tesla
Musk ‘vamos ver o efeito’
Musk tem sido negativo sobre os anúncios da Tesla
Em 2019, o tweet “Eu odeio anúncios” foi postado.
“Cybertruck, produção de fim de ano”
Capaz de enviar 250.000 a 500.000 unidades anualmente
Pegando um cavalo, cavalo, cavalo
O futuro da Tesla são robôs, não carros elétricos.
perspectiva econômica negativa
Muitas empresas podem falir em um ano.
Manly Musk “Mesmo se você perder dinheiro por causa do seu Tweet …”
“Vou dizer o que tenho a dizer”
Crise da China no Big Bank de Wall Street / UBS Hit
Grandes bancos em Wall Street, nuvens negras na China
A China também está reduzindo sua mão de obra devido ao conflito e regulamentos EUA-China
Goldman minimiza a previsão do plano de cinco anos para a China
MS, Ásia-Pacífico 7% de cortes de empregos. JP também cortou empregos na China
No ano passado, a atmosfera de aquisições e expansão doméstica mudou repentinamente
As regulamentações do setor financeiro tornaram-se mais fortes após o coronavírus
Xi Jinping aperta regras de listagem no exterior
Os Estados Unidos estão reprimindo as empresas chinesas, etc., os bancos de alimentos desaparecem
◆ UBS “Aquisição de serviços de informática de emergência atinge US$ 17 bilhões”
A devida diligência ajustou US$ 13 bilhões e o litígio regulatório US$ 4 bilhões
Um ganho de US$ 34,8 bilhões compensado pela aquisição de ativos a um custo reduzido
Os ganhos provavelmente serão menores do que o esperado
Os riscos de litígio, como AT1 Bonds, permanecem
“Sem risco de transação, lucro a longo prazo”
As consequências do processo Amgen-Horizon sobre estoque de medicamentos
A FTC de Aquisição da Amgen-Horizon é processada
Fusões e aquisições atingidas pelo avanço dos estoques de medicamentos que aguardavam
SGEN, que seria adquirida pela Pfizer
Caiu 6% no dia anterior devido a preocupações com um acordo de US$ 43 bilhões
Merck Prometheus (RXDX)
Preocupações sobre o acordo ISEE-Astellas Pharma
As ações de possíveis candidatos a aquisição também caíram
Biomarine (BMRN) Alnilam (ALNY) Sarepta (SRPT)
William Blair: A febre de fusões e aquisições no setor farmacêutico diminuirá
Impacto das práticas de “agregação”? Mobilidade corporativa em um estágio inicial
◆ Transformação de ketchup Heinz?
125 anos da garrafa de ketchup “transformação Heinz
Distribuidor “Heinz Remix” lançado
Expansão da distribuição do aeroporto, versão do chef da escola
Funcionamento experimental em restaurantes ainda este ano
57 fontes via tela sensível ao toque
Adicionado jalapeno, chipotle, ketchup de manga, etc.
Mudando a experiência do consumidor
Inovação B2B depois de Mayocheop e Cranchi?
4. Relatório
◆ Wynn Resort / Western Alliance
Barclays, Wynn Resort (WYNN) Classificação de upgrade
Neutro -> Excesso de peso… Meta de $ 135
Apesar dos ventos macroeconômicos contrários
“Melhorar o tráfego de Macau e restaurar a economia”
Western Alliance Bancorp (WAL)
Sentimento positivo de investimento continua em Wall Street
Stephens: “As perspectivas continuam fortes”
Margem de sobrepeso $ 71 e 125%
Jefferies ‘Buy’ “entrando em um estado estacionário”
Preço alvo 48..52% quarto
Compre UBS “Preocupações com depósitos apagadas”
KBW “Excelente” “Abordagem de nível básico”
Wells Fargo: O crescimento dos depósitos continuará no próximo trimestre
“Excesso de peso”… $ 65 preço-alvo
Nova York = Correspondente Jeong Soo Ram / Shin In Gyu ram@hankyung.com
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