“Melhoramos o valor para os acionistas” Empresas que buscam medidas ativas de retorno aos acionistas através da MoneyS



[소박스]◆ Ordem de publicação do artigo

①Temporada de assembleias gerais de acionistas em risco devido à divulgação de “maior valor”… atividade que gera votos

② Acionistas minoritários se unem por meio de propostas de acionistas… As vozes ficam mais altas nas assembleias gerais de acionistas

③Empresas que se esforçam para tomar medidas sobre o retorno dos acionistas, a fim de “melhorar o valor para os acionistas”[소박스]

O programa de avaliação empresarial do governo para resolver o problema dos descontos coreanos (subvalorização do mercado de ações coreano) está a ser seriamente implementado. Em linha com isto, as empresas também dão sinais de participar ativamente no programa de maior valor.

O programa Value Up visa ajudar as empresas a desenvolver e implementar planos para aumentar o seu valor empresarial. O governo cria um ambiente adequado para isso e oferece incentivos, como apoio fiscal, para incentivar a participação ativa das empresas.

Em particular, pretendemos incentivar retornos ativos para os acionistas para aumentar o valor da empresa. O governo pretende anunciar um plano durante o primeiro semestre deste ano para proporcionar benefícios, como redução de impostos corporativos ou reconhecimento dedutível de custos de cancelamento, para empresas que tenham resolvido a diluição de suas ações através do cancelamento de ações em tesouraria ou dividendos .

Relativamente ao programa de maior valor, o presidente do Comité de Serviços Financeiros, Kim Joo-hyun, disse: “Trabalharemos para aumentar o valor da própria empresa e garantir a disseminação e consolidação de uma cultura de gestão empresarial que respeite o valor para o acionista”, acrescentando: “Vamos trabalhar sobre 'Adotar uma abordagem de longo prazo e segui-la firmemente como uma missão de médio a médio porte.

As empresas cotadas esperam retornos activos para os accionistas…compra de acções, distribuição de dividendos, etc.

Ao implementar um programa de maior valor, espera-se que as empresas cotadas melhorem elas próprias o valor para os accionistas. Em particular, espera-se que as empresas cotadas na bolsa e as companhias financeiras, que representam ações com baixo preço contabilístico (PBR), procurem ativamente medidas de retorno aos acionistas através do aumento dos dividendos e da recompra de ações.

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No caso das empresas públicas cotadas que são de grande importância na avaliação do governo, serão introduzidas disposições para aumentar o valor para os accionistas na avaliação da gestão das empresas públicas deste ano. Os elementos para aumentar o valor para os acionistas incluem ▲ Adequação do nível de lucros ▲ Proteção dos acionistas minoritários ▲ Conformidade com as melhores práticas de responsabilidade ambiental e social e melhor governança corporativa (ESG). É relatado que as diretrizes foram aprovadas pelo Comitê Diretor de Empresas Públicas no final de dezembro.

Entre as empresas públicas cotadas, a Korea Electric Power Corporation foi a primeira a procurar ativamente obter retornos para os acionistas. Foi relatado que Kim Dong-cheol, CEO da KEPCO, planeja comprar suas próprias ações como parte de seus esforços para co-promover o programa de maior valor. O presidente Kim planeja comprar até 30 milhões de won em ações em tesouraria usando seus próprios fundos. Além disso, a KEPCO planeia discutir e rever diretrizes detalhadas, incluindo o “Programa de Aumento de Valor Corporativo” e medidas relacionadas de melhoria de valor corporativo, a partir deste mês.

Especula-se que a empresa coreana de aquecimento urbano também conseguirá obter lucros e retomar os dividendos que foram suspensos devido à má gestão. No ano passado, a empresa de aquecimento central obteve lucro, registando um lucro operacional de 403,8 mil milhões de won e um lucro líquido de 199,4 mil milhões de won. É relatado que a empresa de aquecimento central está a discutir com o Ministério da Estratégia e Finanças para determinar se e quanto serão pagos dividendos.

As holdings financeiras e as grandes empresas planeiam cancelar as suas ações… “participação na subida do valor”.

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As holdings financeiras também desenvolvem planos agressivos de retorno aos acionistas. O Meritz Financial Group planeja cancelar este ano 640 bilhões de won em ações em tesouraria adquiridas no ano passado. Uma taxa de retorno aos acionistas de 50% do lucro líquido consolidado, incluindo compras e cancelamentos de ações em tesouraria, foi definida e está sendo implementada, e a Companhia planeja aumentar a proatividade dos retornos aos acionistas estabelecendo um benchmark mais elevado no futuro.

Kim Young-beom, vice-presidente do Meritz Financial Group, disse em uma teleconferência realizada após o anúncio de desempenho no dia 22 do mês passado: “O programa de aumento de valor da empresa está alinhado com a direção que Meritz está implementando atualmente” e “ O programa de valor mais elevado permitirá… Avaliar outras ações corretamente.” “Espero que sim”, disse ele.

O KB Financial Group também decidiu comprar e cancelar 320 bilhões de won em ações em tesouraria este ano. O Shinhan Financial Group também planeja alienar 150 bilhões de won de suas próprias ações durante o primeiro trimestre deste ano. O Hana Financial Group também decidiu comprar e cancelar 300 bilhões de won em ações em tesouraria este ano para aumentar continuamente o valor para os acionistas. O Woori Financial Group também planeja comprar e cancelar todas as 9.357.960 ações detidas pela Korea Deposit Insurance Corporation neste ano.

Outras grandes empresas também estão anunciando sucessivamente planos de alienar as suas próprias ações. A Samsung C&T decidiu cancelar 1 trilhão de won em ações em tesouraria este ano. Este é o maior valor entre as empresas que anunciaram planos de cancelamento de suas ações até o momento.

A SK Innovation decidiu cancelar 793,6 bilhões de won em ações em tesouraria. Esta é a primeira decisão de cancelamento de ações em tesouraria desde a constituição da empresa. Kia (500 mil milhões de KRW), KT&G (315 mil milhões de KRW) e SK Telecom (200 mil milhões de KRW) também anunciaram planos para alienar as suas respetivas ações.

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“A temporada de assembleias gerais de acionistas em março será sem precedentes, já que as empresas planejam rever os retornos dos acionistas”, disse Dong Gil Noh, pesquisador da Shinhan Investment and Securities. Com o programa de valor.” Ele continuou: “Os objetivos e metodologias de taxa de retorno aos acionistas de médio e longo prazo são oferecidos principalmente por grandes empresas e pelo setor financeiro”, e acrescentou: “A expansão gradual do programa de valor e dos esforços no setor corporativo e os mercados de capitais são muito importantes.” Espera-se que isto conduza à dissolução do oponente coreano.

“O núcleo do programa governamental e da política de aumento de valor corporativo para melhorar o sistema de ações em tesouraria é eliminar a busca de interesses especiais por parte dos principais acionistas e melhorar a estrutura de gestão”, disse Lee Sang-hyun, pesquisador da Hi Investment & Securities. “É muito provável que avancemos para expandir a política.” Ele então previu: “Consequentemente, as empresas que puderem melhorar o seu PBR (rácio preço-valor contábil) através dos retornos dos acionistas serão beneficiadas.”

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