Empresas contratantes após o aumento de capital e empréstimos adicionais
As sociedades anônimas também compram títulos
A ‘teoria da responsabilidade’ que desfrutou do boom das baixas taxas de juros
A crise de liquidez causada pelo mercado monetário apertado tornou-se uma realidade com foco em empresas de construção e corretoras. Com a desaceleração do mercado de financiamento de projetos imobiliários, tornou-se difícil para as construtoras captar recursos, e são inúmeros os exemplos disso. Vale ressaltar que a indústria da construção, que teve um enorme boom desde o surto do vírus Corona 19, ou as empresas de valores mobiliários que expandiram significativamente os empréstimos do PF não estão isentas de responsabilidade.
De acordo com a indústria da construção no dia 23, a Lotte E&C decidiu emitir um aumento de capital de 200 bilhões de won para a Lotte Chemical e Hotel Lotte no dia 18 e decidiu emprestar 500 bilhões de won da Lotte Chemical no dia 20. Sabe-se também que a Lotte E&C está buscando levantar mais de 1 trilhão de won em financiamento por meio de empréstimos gerais e empréstimos garantidos. Está sendo interpretado como um movimento da Lotte E&C para responder aos 3,1 trilhões de wons da PF ABCP, que devem ser pagos ainda este ano. A Taeyoung E&C também decidiu sobre 20 garantias de dívida para uma parte (96 bilhões de won) da dívida de sua subsidiária, Gunpo Complex Development PV. É um acordo para complementar os fundos para um empréstimo de custo do projeto ao desenvolvedor (aquisição de dívida em caso de não pagamento) em conexão com o projeto de desenvolvimento do complexo da estação Gunpo no qual o empreiteiro está envolvido.
O risco de liquidez das sociedades por ações também está aumentando devido às dificuldades financeiras no mercado de construção. De acordo com as classificações de crédito de Nice, entre os PF ABCP e ABSTB, que são garantidos para serem comprados por corretoras ou têm melhorias de crédito, os títulos lastreados em ativos com vencimento neste mês são de cerca de 6,6 trilhões de won, com cerca de 10,7 trilhões de won nos vencimentos. Chegará mês que vem. Se a crise de caixa continuar, é muito provável que as pequenas e médias empresas de valores mobiliários com grandes empréstimos de PF sejam duramente atingidas.
A Korea Investment & Securities Co., Ltd. comprou o valor total do primeiro papel comercial lastreado em ativos (ABCP) no valor de cerca de 40 bilhões de won, que atingiu o vencimento no dia 18. O primeiro empréstimo começou em outubro de 2017, e o escritório Wanju-gun em Jeollabuk-do forneceu um aumento de crédito, mas os investidores se recusaram a refinanciá-lo, então a Hantoo Securities, a anfitriã, comprou com seu próprio dinheiro.
A Kyobo Securities também comprou a ABCP diretamente da B.Rich, no valor de 56,5 bilhões de won, com vencimento no dia 12, e emitiu títulos ABSTB de 3 meses.
O governo anunciou que retomará as compras de títulos no valor de 1,6 trilhão de won do Bond Market Stabilization Fund, criado para estabilizar o conturbado mercado monetário, e que implementará imediatamente a chamada de capital (pedido de fundo). No entanto, como a atual “teoria da crise” é limitada a corretoras que aumentaram significativamente seu PF durante o período de liquidez, também há críticas de que empresas individuais devem resolver o problema por conta própria. De acordo com as informações de classificação do NICE, o saldo pendente de títulos lastreados em PF devido ao aprimoramento de crédito por corretoras mais que triplicou de 14,5 trilhões de won no primeiro semestre de 2018 para 46 trilhões de won no primeiro semestre deste ano.
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