[이데일리 김연지 김성훈 김무연 기자] A Tesna (131970), a empresa coreana de testes de semicondutores número 1, mais conhecida como parceira de semicondutores da Samsung Electronics, deve receber um novo proprietário no início deste mês. As negociações para a venda ganharam força quando a Ace Equity Partners, uma gestora de fundos de private equity (PEF) de sócio-gerente, discutiu a venda de toda a sua participação na Tesna para o Doosan Group.
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De acordo com o Investment Banking (IB) 21st, o Doosan Group planeja assinar um contrato para adquirir os direitos de administração da Tesna ainda este mês com a Ace Equity Partners.
O alvo da venda é de 30,62% das ações da Tesna detidas pela Ace Equity Partners. Já se passaram mais de dois anos desde que a Ace Equity Partners criou um fundo de projeto de 200 bilhões de won em novembro de 2019 e adquiriu os direitos de gestão da Tesna.
O preço de venda do carro Tesna que é conhecido pela indústria está atualmente em torno de 460 bilhões de won. Este é um aumento de mais de 15% (60 bilhões de won) em comparação com quando a primeira aquisição foi negociada no ano passado. Vale ressaltar que o Doosan Group aumentará o preço de aquisição de instituições financeiras para 230 bilhões de won, além de fundos internos de 230 bilhões de won.
A Tesna é a primeira empresa na Coréia especializada em testes pós-processamento dos principais produtos semicondutores, como Sensor de Imagem de Câmera (CIS) e Comunicações Sem Fio (AP/RF). Também é conhecido por ser um dos principais parceiros da Samsung Electronics (005930) e SK Hynix (000660). Entre as empresas nacionais de embalagens e testes de semicondutores, ocupa a primeira posição em termos de participação de mercado.
A Ace Equity Partners assinou um contrato de SPA com a Yfarm (332570) para vender a Tesna por um total de 400 bilhões de won em setembro do ano passado. A estrutura era levantar 155,6 bilhões de won em ações ordinárias, 124,2 bilhões de won em ações preferenciais conversíveis (CPS) e 120,2 bilhões de won em títulos com garantias (BW). No entanto, como a Wifarm não aumentou o investimento a tempo, ambas as partes rescindiram o contrato por acordo. Então, a Ace Equity Partners trouxe a Tesna de volta ao mercado no início do ano.
Apesar de ter sido realizado na forma de um negócio privado (contrato privado) em vez de uma venda pública, investidores estratégicos nacionais e estrangeiros (SI), bem como gerentes do PEF, mostraram interesse em assumir a Tesna, e a batalha de aquisição começou a aquecer. Diz-se que os compradores originais que consideraram a aquisição foram atraídos pelo facto de os seus lucros estarem a aumentar devido ao aumento das remessas de smartphones da Samsung Electronics, um grande cliente da Tesna, numa situação em que a procura de testes de semicondutores continua a aumentar.
De fato, a Tesna tem mostrado bons resultados todos os anos desde que adquiriu a Ace Equity Partners como seu principal acionista. No ano passado, a empresa registrou vendas de 207,5 bilhões de wons e lucro operacional de 54 bilhões de wons separadamente. Isso representa um aumento de 56,6% e 76,8%, respectivamente, em relação ao ano anterior.
Espera-se que o Doosan Group, que está negociando a aquisição, adicione uma subsidiária que pode facilmente garantir vacas leiteiras através da aquisição da Tesna. Um funcionário da indústria disse: “O Doosan Group está focado em expandir sua linha de negócios garantindo a Tesna como uma subsidiária. Parece que desempenhará o papel da vaca”, disse ele.
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