É uma empresa de perda marginal. Sem classificação de crédito. No entanto, a taxa de versão é zero. Os fundos são levantados por meio de um método de colocação privada no qual apenas pessoas específicas podem participar. Investidores se alinham. A crise da Legoland congelou o mercado monetário, mas este lugar é uma área sem vento. Está relacionado ao mercado de emissão de títulos conversíveis (CB) da KOSDAQ.
Os recursos levantados por CBs emissores são usados para fusões e aquisições corporativas (F&A). Fusões e aquisições são um tópico e os preços das ações flutuam. Este é um exemplo típico de fusões e aquisições não capitalizadas que estão sendo repetidas no mercado KOSDAQ atualmente. Fusões e aquisições são apenas uma ferramenta, mas a essência é o “jogo do dinheiro”.
Fusões e aquisições de empresas sem capital que usam títulos conversíveis de empresas listadas no mercado KOSDAQ estão corroendo o mercado de capitais. Ssangbangwool Group, KH Group, Edison Motors e Vident, todos sob investigação dos promotores, usaram o mesmo método. Eles transformaram a “Fábrica CP” e estabeleceram seu próprio reino. O Serviço de Supervisão Financeira chama as empresas KOSDAQ de “Fábricas de Impressão CB”. No processo, todos aprenderam que os investidores do CB ganham muito dinheiro. Se você pegar o CB e esperar um ano, o preço da ação geralmente subirá bem a tempo para o tópico. Nesse momento, o CB é convertido em estoque e vendido no mercado. Este é o pano de fundo da aparição do “Chefe Shinheung”.
Eles se tornam amigos de atrizes famosas e fornecem dinheiro para fazer lobby com políticos. Eles até doaram dólares para a Coreia do Norte.
Fusões e aquisições sem capital estão em andamento. Hydrolithium (anteriormente Korea SE), uma empresa KOSDAQ, foi adquirida por uma nova empresa, Lithium Plus, e o preço de suas ações subiu cerca de 15 vezes em dois a três meses. A WI, uma empresa KOSDAQ adquirida pela Lithium Insight, uma empresa irmã da Lithium Plus, também saltou mais de quatro vezes. À medida que emitem CBs sequencialmente entre si, as fusões e aquisições sem capital mordiscam suas caudas.
Não há empresários, apenas novos ricos duvidosos aparecem um após o outro. Há também uma forte suspeita do jogo de dinheiro do tipo poder. Promotores e políticos também aparecem. Quando o jogo do dinheiro termina, o preço das ações cai 1/10, e as formigas que caçam e compram tendem a sofrer grandes perdas.
Mas ela está desamparada. Como essa anomalia foi negligenciada pelas autoridades financeiras por um longo período de tempo, os limites foram borrados em muitos lugares. Sociedades por ações, fundos de private equity (PEFs) e até empresas de capital de risco estão entrando no jogo do dinheiro. A responsabilidade pelos danos é inteiramente do bom investidor.
O Korea Economic Daily lançou uma série de planejamento que analisa profundamente novos jogos de dinheiro para criar um mercado de capitais saudável.
O aumento de 20 vezes das lâmpadas de lítio LED deste ano também é este método… “Rodar a fábrica CB e fazer fusões e aquisições sem capital”
(1) O segredo dos caçadores corporativos otimistas que fundaram seu “próprio reino”
Antigamente, fusões e aquisições (M&A) sem capital eram pura ignorância. Um gângster usa títulos de Myeongdong para assumir a gestão da KOSDAQ e então desvia o dinheiro da empresa. Em seguida, foi o método “comer e correr”, aumentando o preço das ações. Isso foi até meados de 2010.
É diferente hoje em dia. Não há gangsters e tubarões. Em vez disso, o chefe Shinheung e suas “mãos grandes” aparecem. Trazê-lo para o nível institucional. Ele também recebe consultoria em finanças corporativas (IB) de escritórios de advocacia, firmas de contabilidade e corretoras de valores. Não acaba de uma vez. Fusões e aquisições no pé de polvo são essenciais. As empresas listadas estão constantemente adquirindo empresas listadas. Queime dinheiro em indústrias objetivas com altas expectativas de mercado.
A munição real é um título conversível (CB). As “mãos grandes” enterram dinheiro na CB há mais de um ano. Então, eles criam um traço por meio de fusões e aquisições e saem quando o preço das ações sobe. Nenhuma entidade comercial. Nenhum desfalque. No entanto, ele não dá muita importância à administração de um negócio. Isso ocorre porque todos estão interessados apenas no “arroz de cinzas” (jogo de dinheiro).
Novas fusões e aquisições não capitalizadas após os preços das ações subirem
A Korea SE, uma empresa listada na KOSDAQ, era originalmente um fabricante de pontes rolantes. A WI costumava ser uma empresa de equipamentos de semicondutores, mas nos últimos anos vendeu acessórios para celulares. Duas empresas que não tinham nada a ver uma com a outra de repente se tornaram empresas de lítio. A KoreaSE mudou recentemente seu nome para Hydrolithium, e a WI está mudando seu nome para Urban Lithium. Isso ocorre depois que a Lithium Plus, fabricante de hidróxido de lítio, e a Lithium Insight, uma empresa de patentes relacionada, adquiriram direitos de gerenciamento.
O Lithium Plus e o Lithium Insight foram lançados recentemente no ano passado. O capital é de apenas dezenas de milhares de won a centenas de milhões de won. Ambos foram fundados pelo CEO Jeon Woong, que supervisionou a pesquisa de lítio na POSCO. Ele renunciou em 2016 quando surgiram alegações de relatórios falsos sobre o desenvolvimento da tecnologia de lítio. Depois disso, ele foi a julgamento por vazar segredos comerciais e, quando foi absolvido no primeiro julgamento, em junho do ano passado, fundou a empresa.
Após a incorporação, as duas empresas levantaram cerca de 30 bilhões de won cada. Com esse dinheiro, comprou Hydrolithium e WI. Ainda mais estranha é a pessoa que financiou a aquisição. A pessoa que emprestou o dinheiro para adquirir a WI para a Lithium Insight é o CEO Byeon Ik-seong, atual maior acionista da WI. Ao mesmo tempo, a WI emprestou a LithiumPlus para financiar a aquisição da Hydrolithium. Como resultado, foi criada uma estrutura de gerenciamento complexa para “President Byeon → Lithium Insight → WI → Lithium Plus → Hydrolithium”.
As duas empresas listadas levantam mais de 180 bilhões de won. A maioria deles foi emitida pelo CB. Com o preço das ações subindo na emissão do lítio, os investidores do CB esperam um “golpe”. Dentro de dois a três meses, o preço da ação do hidrolítio saltou quase 15 vezes de 2.000 won para 28.350 won (fechado no dia 21). O preço das ações da WI também saltou de 800 won para 3.900 won.
Acampamento de Lee Jae-myung, antecedentes do escritório do promotor
O que torna as fusões e aquisições sem capital diferentes do passado são as personalidades. Um grande número de promotores e políticos aparecem. O ex-presidente Jang Yong-joon, que foi ex-diretor executivo da Confederação de Sindicatos da Coreia e estava no campo de Lee Jae-myung durante a última eleição presidencial, é chamado de presidente da Lithium Plus. Foi ele quem atuou como CEO do Comitê Especial de Economia Básica, uma reunião pan-business que apoia o candidato Lee Jae-myung, antes da eleição presidencial em janeiro deste ano. No ano passado, ele atuou como CEO do Comitê de Inovação Financeira da Praça da Paz Democrática, uma organização fora das eleições do Partido Democrata. Há alguns meses, ele atuou como presidente da JC Partners, Private Equity Fund (PEF). Diz em seu cartão de visita que ele é o gerente geral do Lithium Plus Lithium Business. Ele traçou uma linha dizendo: “Sou um dos primeiros investidores na Lithium Plus, não o presidente do conselho”.
Muitos ex-promotores também compareceram. Kim Kyung Joon, Co-CEO da Lithium Plus e Diretor da Lithium Insight, é um ex-investigador do Ministério Público.
O maior acionista (40%) da Rachnaga Society, uma associação de investimentos que acabou sentando na “colchão de dinheiro” como WI, também é chefe de Lee Seong-rak, um ex-procurador. WI pagou 5,7 bilhões de won em CBs (preço de conversão 1.160 won), 1 bilhão de won em novas ações (1.675 won por ação) e 980.000 ações antigas (1.200 won por ação) sem um depósito de proteção para a Rachnaga Association e o presidente Lee. O sindicato e o presidente Lee estão ganhando cerca de 20 bilhões de won com base no preço atual das ações.
Complexo “não pergunte fusões e aquisições”
Para ganhar muito dinheiro com fusões e aquisições sem capital, é necessário emitir o maior número possível de bancos centrais. É por isso que fusões e aquisições são tão importantes para o pé de polvo, que morde rabo após rabo. O presidente Kang Jong-hyun, suspeito de ser o verdadeiro proprietário da Bithumb, também ganhou muito dinheiro investindo CB no processo de criação de uma estrutura de participação circular que leva ao ‘Bucket Studio → Inbiogen → Vident’. Desde agosto de 2020, quando a família do presidente Kang apareceu, a quantidade de CB e títulos com notas (BW) emitidos pelas três empresas listadas foi registrada em 510 bilhões de won. Incluindo as ações preferenciais conversíveis, chega a 791,3 bilhões de won.
Vários “projetos” de fusão e aquisição sem capital geralmente se entrelaçam. Investidores e “jogadores” se sobrepõem. Por exemplo, se você acompanhar a EV Advanced Materials, que investiu 5 bilhões de won em Lithium Plus, a estrutura hierárquica de ‘SL Bionics → Studio Santa Claus → Nexton Bio → EV Advanced Materials → Dynamic Design’ será revelada. Todas são empresas listadas. JH Associação de Investimentos No. 1, que aparece como investidor âncora na Korea SE e WI, também investiu na Dynamic Design CB no mês passado.
Repórteres Jinhyung Cho e Donghun Lee u2@hankyung.com
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