À medida que o mercado de ações japonês continua a bater recordes todos os dias, o “génio do investimento” Warren Buffett, que desde cedo aumentou a sua participação nas cinco maiores empresas de capital aberto do Japão, está a obter enormes lucros e a sua previsão está a ser reconsiderada. Desde 2020, Buffett comprou ações das cinco maiores tradings do Japão (Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui e Sumitomo), e o retorno dessas ações chega a 402%, o que equivale a oito vezes a taxa de crescimento da Standard & Pobres. Índice Standard & Poor's 500.
No dia 26 (hora local), o Wall Street Journal (WSJ) afirmou: “Buffett, que tem trabalhado para aumentar seus investimentos nas cinco principais empresas comerciais do Japão desde abril de 2020, alcançou uma taxa de retorno de pelo menos 185 % a 402%.” O relatório acrescenta que isto equivale ao nível do índice Standard & Poor's (Estados Unidos da América), um nível que ofusca os retornos do índice Standard & Poor's 500 e do índice Nikkei 225. Segundo o Wall Street Journal, Marubeni registrou um retorno de 402%, ficando em primeiro lugar entre as ações de Buffett.As ações da Itochu, que apresentaram o menor retorno, subiram 185% no mesmo período. A taxa de retorno da Marubeni é oito vezes a taxa de aumento do índice S&P 500 (53%) no período.
A Berkshire Hathaway possui atualmente uma participação de 9% em cada uma das cinco maiores empresas de comércio geral do Japão. Citando dados da empresa de informações financeiras FactSet, o Wall Street Journal informou que as ações das cinco principais empresas de capital aberto da Berkshire no Japão valiam US$ 23 bilhões (cerca de 30,636 trilhões de won) no dia 22. Espera-se que Buffett aumente seus investimentos nas cinco maiores empresas de comércio geral do Japão no futuro, mas sua participação não deverá ultrapassar 9,9%. Buffett anunciou em junho do ano passado que não deteria mais de 9,9% das ações de cada empresa sem a aprovação do conselho de administração.
O período em que Buffett aumentou os seus investimentos nas cinco grandes empresas comerciais do Japão foi quando o mercado de ações japonês estava a passar por um período negro. Em agosto de 2020, o Nikkei 225 estava 40% abaixo do ponto máximo registrado em 29 de dezembro de 1989, durante a bolha econômica. Com a excepção de Itochu, as restantes quatro empresas registaram preços 40 a 50 por cento inferiores aos seus picos em 2007 e 2008, antes da eclosão da crise do Lehman Brothers. A Berkshire anunciou na sua carta anual aos acionistas que, no final do ano passado, os ganhos não realizados da Berkshire com ações japonesas ascendiam a 8 mil milhões de dólares (cerca de 10,65 biliões de won). Dado que o Nikkei 225 subiu mais de 17% este ano, os ganhos não realizados provavelmente aumentaram.
Buffett explicou por que investiu fornecendo uma avaliação positiva, dizendo: “Essas empresas são semelhantes à Berkshire em suas políticas favoráveis aos acionistas, como usar uma grande quantidade de reservas de caixa para construir vários negócios e recomprar as ações restantes.”
Recentemente, à medida que o mercado de ações japonês continua a bater recordes históricos, o mercado está a sobrestimar a previsão de Buffett. Alguns dizem que a opinião dos investidores sobre o Japão mudou de forma um pouco mais favorável desde que Buffett anunciou o seu investimento no Japão. Depois de Buffett ter aumentado a sua participação em empresas japonesas, houve um movimento entre os investidores globais para reavaliar as empresas japonesas, e houve um grande influxo de fundos de investimento estrangeiros, especialmente ações de grande capitalização.
Enquanto isso, o índice Nikkei 225 da Bolsa de Valores de Tóquio registrou hoje 39.190,74 pontos, queda de 0,11% em relação ao dia anterior. No dia anterior, o Nikkei 225 fechou em 39.233,71, quebrando o seu máximo histórico por dois dias consecutivos.
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