“Se o imposto sobre o investimento em ouro for implementado, todos morrerão.” As formigas que compraram o Artigo 51 terão um colapso mental.

Com a possibilidade crescente de imposto sobre o rendimento sobre ganhos de capital (negociação) de investimentos em obrigações a partir do próximo ano, as formigas que compraram um património líquido de cerca de 51 biliões de won em obrigações desde o ano passado estão preocupadas.

De acordo com a Indústria de Investimentos Financeiros, no dia 16, o número de aprovações da petição solicitando a abolição do imposto sobre o rendimento das aplicações financeiras (imposto sobre o investimento em ouro) publicada na Petição de Consentimento Nacional atingiu 43.791 a partir das 15h daquele dia. Uma semana após a publicação da petição, no dia nove deste mês, ela ficou em primeiro lugar em número de aprovações entre todas as petições. O peticionário afirmou: “O imposto sobre o investimento em ouro levará inevitavelmente a um declínio nos preços das ações e à retirada dos investidores individuais do mercado de capitais local” e apelou à “abolição do imposto sobre o investimento em ouro”.

A razão pela qual os detentores de obrigações têm estado preocupados ultimamente é que existe uma maior possibilidade de que o imposto sobre o investimento em ouro, que tributa mais-valias e lucros de reembolso de obrigações, seja implementado a partir do próximo ano, conforme planeado. No início deste ano, o governo de Yoon Seok-yeol anunciou a abolição do imposto sobre o investimento em ouro para resolver o problema do desconto coreano (a desvalorização do mercado de ações coreano).

Contudo, com o partido no poder a sofrer uma derrota esmagadora nas 22ª eleições gerais, há expectativas de que o ímpeto para a implementação de políticas irá enfraquecer. O imposto sobre o investimento em ouro é uma política que o Partido Democrático da Coreia seguiu ativamente durante a administração anterior de Moon Jae-in.

Existem dois tipos de rendimento gerados pelo investimento em obrigações: ganhos de capital e rendimentos de juros. No sistema fiscal actual, os rendimentos de juros de obrigações são tributados com um imposto sobre o rendimento de juros de 15,4%. Por outro lado, os ganhos de capital sobre títulos não são tributados.

Quando o investimento em ouro é tributado, os ganhos de capital e os ganhos de vencimento de títulos que anteriormente eram isentos de impostos também serão tributados. Após uma dedução básica de 2,5 milhões de won, incluindo todos os outros produtos financeiros, como títulos, ações offshore e derivativos financeiros, a base tributária é de 20% (22% incluindo impostos locais) para lucros inferiores a 300 milhões de won, e 25% ( 27,5%) Incluindo impostos locais) Lucros superiores a 300 milhões de won são tributados.

Desde 2022, com a Reserva Federal dos EUA a aumentar drasticamente a sua taxa de juro de referência, os preços das obrigações (que são inversamente proporcionais às taxas de juro) caíram. Assim, os investidores individuais adquiriram grandes quantidades de obrigações, com o objectivo de beneficiarem de futuras reduções nas taxas de juro.

De acordo com a Associação de Investimento Financeiro da Coreia, a compra líquida de títulos por investidores individuais no mercado de títulos de balcão, de janeiro do ano passado a 15 deste mês, totalizou 51,3774 trilhões de won. Em particular, constatou-se que títulos governamentais e títulos corporativos foram adquiridos extensivamente, no valor de 16,115 trilhões de won e 13,5346 trilhões de won, respectivamente.

A maioria dos investidores individuais compra títulos para fins de arbitragem de capital. A receita de juros de títulos está incluída no imposto de renda financeiro abrangente, portanto, se a receita exceder 20 milhões de won por ano, será imposta uma multa fiscal de até 49,5%.

Assim, muitas formigas utilizaram estratégias de investimento que reduzem a receita de juros e se concentram em ganhos de capital isentos de impostos e, a partir do próximo ano, espera-se que o número de formigas obrigacionistas que tenham de pagar impostos entre 22 e 27,5% dos lucros cresça rapidamente. .

Em particular, as formigas estão cada vez mais insatisfeitas com o facto de os impostos serem impostos mesmo quando os lucros são gerados pela manutenção até à maturidade e não por arbitragem. Os preços das obrigações emitidas no passado, quando as taxas de juro eram zero, são agora inferiores ao preço de emissão devido ao aumento das taxas de juro, o que significa que os impostos são incorridos simplesmente pela sua detenção.

“Se o imposto sobre o investimento em ouro for implementado, a vantagem dos títulos com cupões baixos pode desaparecer, uma vez que o aumento dos preços dos títulos também será tributado”, disse Kim Ji-man, investigador da Samsung Securities.

Indivíduos com alto patrimônio líquido também estão preocupados se o investimento em ouro será tributado. Indivíduos com elevado património líquido têm comprado grandes quantidades de obrigações com cupões baixos para reduzir a sua carga fiscal desde o final de 2021, mas espera-se que surja uma enorme carga fiscal quando o imposto sobre o investimento em ouro for introduzido. Um funcionário da indústria de valores mobiliários disse: “O mercado odeia mais a incerteza. Se a tendência for clara, nos preparamos com antecedência, mas no momento é difícil prever como o sistema tributário mudará, por isso todos ficam confusos”.