[돈글돈글]Juros de 200% somente no cartão de crédito… Por que as taxas de juros são altas no Brasil?

A crise hiperinflacionária dos anos 1980
Meta de inflação para controlar a inflação
Em 2014, a crise econômica causou uma perda de força física básica
Taxa de desconto de empréstimo pessoal de 6,2% com alta taxa de juros

No ano passado, quando os bancos centrais de todo o mundo adotaram posturas mais rígidas para colher a liquidez liberada no mercado, um país em particular chamou a atenção para as altas taxas de juros. É Argentina e Brasil. Atualmente, as taxas de juros na Argentina e no Brasil são de 91% e 13,75%, respectivamente, o que é inacreditável. Este é um número muito alto, pois as taxas básicas de juros na Coréia e nos EUA são de 3,5% e 5,00-5,25%, respectivamente.

No entanto, se você olhar a taxa de juros real, excluindo o efeito da inflação, a taxa básica da Argentina é realmente menor do que a do Brasil.

A taxa de juros real é a taxa de juros nominal menos a taxa de inflação. Você pode pensar que quando colocamos uma taxa de juros real em nossos depósitos a prazo, a taxa de juros realmente vai para nossos bolsos. A taxa de inflação da Argentina foi de 108,8% em abril, ou seja, -17,8% em juros reais menos a taxa de juros nominal. Por outro lado, a taxa de juros real no Brasil é de 9,57%. É o nível mais alto do mundo.

Por que o Brasil aumentou tanto sua taxa básica de juros? Hoje, vamos descobrir por que a taxa básica de juros do Brasil subiu tanto e que tipo de golpe as pessoas estão sentindo.

Um pesadelo de inflação… A vida e a morte do Brasil na captura de preços

Geralmente, as taxas de juros são aumentadas por duas situações. Se a primeira partida for rápida, pode aumentar. À medida que as empresas investem mais e as famílias gastam mais, a demanda por dinheiro aumenta. Em países com altas taxas de crescimento econômico, a maior demanda por investimentos se reflete e as taxas de juros são mais altas. À medida que a inflação sobe, também sobem as taxas de juros. Quando o dinheiro é liberado no mercado e os preços sobem, o banco central tenta controlar essa situação elevando a taxa básica de juros.

Então, a alta taxa de crescimento econômico do Brasil e a alta taxa de juros? Não é assim. A taxa média anual de crescimento econômico do Brasil na última década foi de apenas 0,65%.

As crescentes taxas de juros do Brasil são atribuídas à sua estrutura econômica instável e ao baixo rating de crédito soberano. Nas décadas de 1980 e 1990, o Brasil passou por uma crise hiperinflacionária. Na época, o Brasil e outros países da América Central e do Sul foram cegamente atraídos pela dívida externa quando a crise do petróleo da década de 1970 elevou o preço das matérias-primas.

Em 1999, o governo brasileiro introduziu um sistema de metas de inflação, talvez porque não quisesse repetir os problemas econômicos vividos na época. A meta de inflação é a pré-fixação de um nível-alvo de preços a ser alcançado durante um período de tempo especificado e a implementação da política monetária de acordo. Desde então, o Brasil tem demonstrado um forte compromisso com o controle da inflação, mantendo as taxas de juros mais altas do que outras economias emergentes. A taxa básica de juros do Brasil pairava perto da marca de 20% no início dos anos 2000, mas caiu gradualmente para cerca de 10% à medida que a economia brasileira se recuperava e os esforços do governo para controlar a inflação começavam a brilhar.

Taxas de juros subiram de 10% para 14% em meio à crise econômica

Posteriormente, as taxas de juros subiram de abaixo do limite de 10% na década de 2010 para o limite de 10% mais uma vez. De 2014 a 2017, o Brasil passou por uma grave crise econômica, pois os preços subiram acentuadamente como resultado das políticas populistas do governo Lula e os preços internacionais das commodities caíram. A taxa básica do Brasil subirá para 14,25% em julho de 2015, ante 9% em 2013.

O declínio econômico mais acentuado do Brasil desde a década de 1990 levou sua economia a se concentrar nas exportações de matérias-primas. A economia comercial, impulsionada principalmente por produtos agrícolas e pecuários, petróleo e minerais, foi duramente atingida pela queda dos preços das commodities desde 2014.

Diante dessa situação, a presidente Dilma Rousseff pegou o bastão do presidente Lula e passou a exagerar nas políticas assistenciais do povo. O governo de Dilma Rousseff subsidiou o orçamento nacional para garantir um custo de vida mínimo e aumentou o salário mínimo de US$ 80 em 2002 para US$ 320 em 2010. A taxa de inflação do Brasil subiu para 10,71% em agosto de 2016, após as políticas populistas cegas do governo.

Além disso, o caos político foi agravado pelo surto de corrupção de políticos em torno da estatal Petrobras. Devido à crise econômica que durou de 2014 a 2017, o rating da dívida nacional do Brasil foi rebaixado para ‘Ba2’, um nível não especulativo, e os fundamentos econômicos esgotados ainda não se recuperaram.

As altas taxas de juros do Brasil, como sempre foram, cairão para a mínima histórica de 2% em 2020 devido ao Corona 19. O governo do Brasil manteve a taxa básica em 2% de junho de 2020 a janeiro do próximo ano, pois os preços caíram devido ao Corona 19 e a desaceleração econômica continuou.

No entanto, a taxa de juros prefixada aumentou 12 vezes em 11,75 pontos percentuais desde março de 2021, com os preços subindo novamente e o mercado precisando colher a liquidez liberada. A atual taxa básica de juros no Brasil é de 13,75% em agosto do ano passado.

◆Só a taxa de juros rotativo é de 447%… Famílias estão se endividando

Uma taxa básica de juros muito alta prejudicou a economia doméstica das pessoas. Em abril, a taxa média de juros dos empréstimos rotativos de cartão de crédito no Brasil atingiu 447%, um aumento de 84 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Este é um número enorme, considerando que a taxa média de juros rotativos de 7 empresas de cartão de crédito em tempo integral na Coréia atingiu 17,11% no mesmo mês. As taxas de juros das prestações ficaram em média em 200%, a maior desde 2011, quando o banco central começou a compilar estatísticas.

Os brasileiros são conhecidos por não economizar bem e usar muito o cartão de crédito. O número de cartões de crédito dos brasileiros é de 111 milhões, o dobro do número de pessoas economicamente ativas.

Apesar dessa estrutura econômica, as taxas de juros dos empréstimos subiram e todas as famílias lutaram para saldar suas dívidas. Segundo a Bloomberg, a dívida representa 49% dos salários dos brasileiros. O rácio Loan-to-Value do crédito pessoal atingiu 6,2%. Em fevereiro passado, a taxa de empréstimo pessoal da Coréia era de apenas 0,32%.

Enquanto isso, você pode estar questionando a taxa de juros no Brasil, que parece alta para os padrões coreanos. Dado o estado da economia brasileira, que vem se recuperando de choques inflacionários de longo prazo, é compreensível por que as taxas de juros estão tão altas. O artigo termina com otimismo de que a economia brasileira se recuperará de um longo período de estagnação.