© Reuters. [현장에서] “SK On IPO, 2025 no mínimo”…SK Innovation Driven Capital Levantamento de capital Perguntas e respostas Telefonema
Vista da sede da SK Innovation localizada em Jongno-gu, Seul. Introdução = grupo SK
[인포스탁데일리=허준범 기자] No dia 26, a SK Innovation manteve uma conversa telefônica relacionada aos antecedentes do aumento de capital integralizado.
A SK Innovation está enfrentando dificuldades crescentes, como gastos em larga escala e problemas de lucratividade da bateria em meio a uma mudança de portfólio verde e focada nos negócios.
No final do primeiro trimestre deste ano, o índice de endividamento da SK Innovation atingiu 200% e sua dívida líquida totalizou 15,8 trilhões de won.
A SK Innovation decidiu herdar o testamento com o objetivo de garantir a estrutura financeira necessária para acelerar a transformação dos negócios verdes e garantir futuros impulsionadores de crescimento e recursos financeiros.
Ao atrair investidores do SK On FI, está concentrando seus esforços em atrair cerca de 2,8 trilhões de wons em investimentos desde o ano anterior. Ao mesmo tempo, também é revista a adequação dos bens ao testamento.
O aumento total do capital integralizado da SK Innovation foi de KRW 1.177,7 bilhões. Desse fundo, 400 bilhões de won serão usados para negócios verdes.
Especificamente, é dividido em tecnologia e seguro de desenvolvimento de negócios para fornecimento de energia livre de carbono Tecnologia de produção de energia de baixo carbono e investimento comercial por meio da gaseificação de resíduos domésticos Seguro de tecnologia relacionado à captura/armazenamento de carbono e desenvolvimento de negócios.
Além disso, cerca de 420 bilhões de won foram alocados para promover pesquisa e desenvolvimento, incluindo a construção de um campus verde no distrito de Daejang, em Bucheon. Além disso, planeja injetar 350 bilhões de won para pagar dívidas como CP e títulos corporativos.
Com relação às formas de aumentar o valor do acionista, a SK Innovation disse: “Vamos acelerar a rápida melhoria da lucratividade do SK On, refletir o impacto do AMPC na produção doméstica nos EUA e melhorar as receitas em locais de negócios no exterior”.
s. O investimento em infraestrutura de P&D de baterias é separado dos negócios existentes das subsidiárias?
– O objetivo de estabelecer o campus Bucheon Daejang Green District é fortalecer as capacidades de pesquisa e desenvolvimento do negócio de baterias.
– Ervilhas Verdes. Desenvolvimento intensivo de SMR, tecnologia de hidrogênio/amônia, soluções de energia e conversão de resíduos em energia para acelerar os negócios.
– Um negócio separado de trabalhar com outras subsidiárias, como SKC.
P: O novo negócio de hidrogênio é separado do negócio de hidrogênio da holding?
O negócio de hidrogênio da holding está focado na produção/transporte de hidrogênio verde/azul.
Nossa empresa se concentra no transporte/geração de energia relacionados à amônia.
A amônia é mais fácil de transportar em comparação com o hidrogênio líquido, por isso é mais útil para expandir a infraestrutura.
Concentre-se em amônia em vez de hidrogênio.
P: Quais são os detalhes de investimento da gaseificação de resíduos domésticos?
Novos negócios de uso de resíduos não usam simplesmente o metano gerado a partir de resíduos.
Separação/trituração de resíduos sólidos urbanos -> gaseificação -> fabricação de combustível -> produção de combustível sintético (combustível de aviação sustentável, etc.).
P: Quais são os detalhes da captação de US$ 409,2 bilhões para adquirir outras empresas de valores mobiliários?
– Hidrogênio e amônia 92,4 bilhões / a quantidade de resíduos domésticos 224,4 bilhões / a quantidade restante
– A presença de variedades não confirmadas. No entanto, nesta fase, algumas partes foram refletidas no plano de investimento com antecedência.
Os investimentos relacionados à amônia são investimentos na próxima geração de tecnologias nativas dentro da cadeia de valor.
– Participação em um projeto de produção de óleo combustível usando gaseificação para investimentos relacionados a resíduos.
Planos de investimento relacionados ao CCUS para participar de investimentos adicionais de descoberta e semeadura para tecnologia de captura de próxima geração, além do investimento existente.
– Mais detalhes serão compartilhados quando puderem ser tornados públicos.
P: Quanto a dívida líquida de KRW 15,6 trilhões no final do primeiro trimestre será reduzida pelo aumento de capital integralizado?
Haverá uma redução significativa da dívida líquida.
– Um fluxo de caixa de mais de 1 trilhão de KRW após a conclusão do aumento de capital integralizado.
– Fluxo de caixa pré-IPO da SK On de KRW 1,7 trilhão.
No entanto, resta saber como a dívida líquida diminuirá no futuro porque as despesas de capital estão em um estado de fluxo.
P: Por que você optou por aumentar o capital integralizado mesmo tendo fundos?
– Caixa suficiente através da consolidação da SK Innovation.
– A SK On obteve dinheiro suficiente por meio do Pré-IPO, Departamento de Energia dos EUA ATVM e empréstimos de parceiros OEM.
– No entanto, a maior parte do caixa está em subsidiárias e para investimento nos negócios das subsidiárias.
– O caixa da SK Innovation está abaixo de KRW 1 trilhão e, por meio de fundos adicionais, Green Biz. Acelere sua transição.
P: Quais são as metas de solidez financeira para 2023 e 2024 separadamente/consolidadas?
É difícil compartilhar os objetivos internos de solidez financeira separada/unificada.
Decida sobre o aumento do capital integralizado para garantir o financiamento para o crescimento futuro e prepare-se para as incertezas externas.
P: Qual é a prioridade entre a venda de ativos, empréstimos e testamentos?
– Além de aumentar o capital, a eficiência do ativo é aprimorada ao mesmo tempo para levantar fundos.
– Em relação à eficiência dos ativos, atualmente não é possível compartilhar em detalhes.
– Melhorar a rentabilidade dos negócios, incluindo o SK On, deve contribuir para a solidez financeira.
P: Existe a possibilidade de aumentar o capital integralizado adicional em 2023?
– Sem planos de vontade adicionais.
s. SK sobre o financiamento garantido pela obtenção de dinheiro para políticas do governo dos EUA. O financiamento mudou o cronograma do IPO prometido para os investidores existentes? Há alguma mudança no backlog?
– Nenhuma alteração no tempo da assinatura. Após 2025, no mínimo (depois que o mercado reconhecer crescimento e lucratividade).
– Atualmente, a carteira de pedidos oficial da SK On é de 2.000 GWh, mas espera-se que aumente por meio da cooperação com a Hyundai Motor nos Estados Unidos.
P: Quando é o tempo esperado de investimento, retorno e reconhecimento de receita para o novo negócio?
O tempo de reconhecimento de receita e cobrança de novos negócios será diferente para cada caso de investimento.
– Atualmente, é difícil prever o momento da recuperação do investimento porque os projetos de investimento não estão em pleno vigor.
– Investimentos relacionados são para preocupação com tecnologia/mercado e entrada oportuna com perspectiva de longo prazo.
Investimentos para responder ao declínio de longo prazo na demanda por combustíveis fósseis e para aumentar o potencial de crescimento futuro.
Espera-se que as vendas ocorram de forma incremental entre 2025 e 2030.
s. A reação do mercado foi positiva após o anúncio do plano de retorno acionista de médio e longo prazo em março, mas os acionistas ficaram desapontados com o atual aumento do capital realizado. Como o aumento do capital realizado se relaciona com as políticas de retorno para os acionistas no médio e longo prazo? Por que você acha que isso beneficia os acionistas?
Preocupação com o impacto negativo do aumento do capital social.
– Além dos esforços principais de aumento do valor da empresa, considere maneiras de aumentar o valor da empresa por meio de várias medidas de aumento do valor do acionista.
— Sobre o valor principal da empresa, dada a produtividade aprimorada da SK On em novas fábricas no exterior e o impacto da AMPC nos EUA, acreditamos que os problemas de lucratividade, que são a causa raiz da depreciação da empresa, estão sendo resolvidos rapidamente.
– Esforços devem ser feitos para criar um ambiente no qual a lucratividade da SK On melhore rapidamente e seu valor corporativo seja rapidamente reavaliado.
– O plano de aumento de valor para o acionista proposto em março é uma troca entre a SK on e a SK Innovation próximo ao momento do IPO/implementação de dividendos especiais relacionados à venda de ações antigas após o IPO.
– A empresa está revisando vários procedimentos, incluindo cancelamento de ações em tesouraria, para aumentar o valor do acionista usando ações em tesouraria. Compartilhe após a confirmação.
Correspondente Heo Jun-beom jb_3heo@infostock.co.kr
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