“Esgotou em um minuto assim que foi lançado”… Pessoas em seus vinte e trinta anos também estão vendendo ações e comprando títulos

À medida que as taxas de juros globais aumentam e a volatilidade do mercado financeiro se espalha, como as preocupações com uma recessão econômica, o investimento em títulos está emergindo como uma “chave de trapaça”. Além disso, o “cenário de investimento” está mudando rapidamente com a reversão da taxa básica de juros nos Estados Unidos, superando a da Coréia.

Os títulos Hyundai Motor e Kia vendidos pela Korea Investment and Securities Co. foram vendidos em um minuto após a venda de 20 bilhões de won e 25 bilhões de won, respectivamente. Além disso, títulos de bancos e participações financeiras, que a Samsung Securities mostrou em 4% ao ano, foram vendidos em 27 minutos após as vendas.

Na Samsung Securities deste ano, 3,1 trilhões de won em títulos foram vendidos no dia 15 do mês passado. Este é um aumento de 82% em relação ao primeiro semestre do ano passado. “Reconheço o entusiasmo por investir em títulos, que surgiu como uma ‘chave de trapaça’ de investimento durante o período de alta das taxas”, disse o vice-presidente da Samsung Securities, Sa Jae-hoon.

De acordo com a Financial Investment Association, investidores individuais compraram 3,585 trilhões de won em títulos no mercado de títulos OTC do dia 5 do mês passado ao dia 5 deste mês. Em particular, o volume de compras líquidas de títulos por investidores de varejo este ano atingiu 8,802 trilhões de won, um aumento de 2,8 vezes em relação ao mesmo período do ano passado (3.198,6 bilhões de won). Em uma base mensal, também mostra um aumento acentuado de 328,3 bilhões de won em janeiro deste ano para 1,68 trilhão de won em abril e 2,997,7 trilhões de won em julho. Com o dinheiro fluindo para ativos de refúgio, os rendimentos dos títulos, movendo-se na direção oposta aos preços dos títulos, aproximaram-se da faixa de 2%. Em contraste, ativos de risco, como ações, parecem ter ficado sem formigas. De acordo com a Bolsa de Valores da Coreia, investidores individuais venderam 1,85 trilhão de won em KOSPI durante o mesmo período. As pessoas físicas faturaram mais de 7 trilhões de won em abril deste ano, mas viraram vendas líquidas em maio, vendendo ações perto de 1 trilhão de won (985 bilhões de won) em julho.

Geralmente, os títulos são categorizados em títulos do governo, títulos financeiros e títulos corporativos de acordo com o emissor. Os títulos do governo também são divididos em títulos do governo (títulos do governo, títulos em moeda estrangeira, títulos, etc.), títulos domésticos e títulos privados (títulos emitidos por empresas privadas como a Korea Electric Power Corporation).

As taxas de juros e os preços geralmente seguem uma curva inversamente proporcional. Quando as taxas de juros dos títulos sobem, os preços dos títulos já emitidos ficam mais baratos e, quando as taxas de juros caem, os preços dos títulos já emitidos sobem.

Os títulos emitidos durante baixas taxas de juros que ainda não venceram têm taxas de juros mais baixas em comparação com os dias em que as taxas de juros estão altas, por isso são negociadas mais baratas no mercado secundário. Esta é também a razão pela qual os investidores de títulos existentes aumentaram as perdas, já que os principais países, incluindo os EUA, aumentaram acentuadamente as taxas de juros recentemente.

Você está um pouco confuso?

Para entender mais facilmente a correlação entre taxas de juros e títulos, você deve primeiro conhecer o “valor nominal”, “maturidade” e “taxa de cupom (também chamada de juros de cupom)”, que são os componentes dos títulos.

O valor de face é o preço fixo do título. A maturidade refere-se ao ponto em que o valor nominal pode ser devolvido (6 meses, 1 ano, 5 anos, 30 anos, etc.). E a taxa de cupom é o juro que você pode obter no vencimento. Os investidores em títulos emprestam dinheiro ao governo, instituições públicas e empresas que emitem títulos e recebem o principal e os juros prometidos no vencimento. No entanto, os títulos podem ser comprados e vendidos antes do vencimento. Nesse processo, o valor de face, vencimento e preço do cupom são os mesmos, mas o ‘preço do título’ de mercado é diferente. Os preços dos títulos são formados de acordo com o nível do título e a taxa de juros do emissor do título (a classificação de crédito do país, instituição pública e empresa). Aqui, pode ocorrer um “retorno de capital” diferente da taxa de cupom, ou uma “perda de capital” pode ocorrer devido a preços de títulos mais baixos.

Por exemplo, digamos que você tenha um título de 3 anos com valor nominal de 1 milhão de won e uma taxa de cupom de 5%. Se você comprar esse título e esperar três anos para vencer, receberá 115 promessas pelas quais poderá obter um milhão de dólares. No entanto, o preço do título pode mudar de tempos em tempos porque a classificação de crédito do emissor do título pode aumentar ou diminuir ou o nível da taxa de juros pode mudar nesse meio tempo. Com o objetivo dessas flutuações de preços, a negociação de títulos retorna.

Durante um período de altas taxas de juros como os atuais, os títulos existentes (= títulos com taxas de juros mais baixas) tornam-se menos atraentes. Há títulos de 4% lançados recentemente, e você não gostaria de comprar o antigo título de 3%. Nesse caso, os investidores em títulos estariam dispostos a comprar um título de 4% acima do par, e o preço do título estaria acima do par. O “prêmio” que você ouve frequentemente no mercado de títulos significa isso.

◆ Como invisto em títulos pela primeira vez na vida?

Os títulos podem ser investidos online como ações. Você pode negociar diretamente no Mobile Trading System (MTS) ou no Home Trading System (HTS), mas nem todos os títulos estão disponíveis para venda. Os títulos que podem ser negociados on-line para cada empresa de valores mobiliários variam de acordo com o volume de negócios e as vendas.

espere aqui. Os títulos corporativos offshore só podem ser adquiridos da NH Investment & Securities MTS. Em junho, começamos a vender títulos corporativos offshore on-line pela primeira vez entre as corretoras locais. Portanto, se nem a MTS nem a HTS possuem o título que você deseja, você deve verificar com outra corretora, a MTS, ou visitar a agência pessoalmente.

Um funcionário de uma corretora destacou que “a aquisição de uma variedade de títulos e sua oferta nas janelas de HTS e MTS tornou-se uma vantagem competitiva para todas as empresas de valores mobiliários”.

Essencialmente, ao contrário das ações, os títulos têm um valor mínimo de transação. Isso não significa que você precisa ser intimidado. Para KTBs, o valor mínimo da transação é KRW 1.000. Os títulos estrangeiros diferem de uma ação para outra.

De acordo com a KB Securities, famosa por seu próprio negócio, o valor mínimo da transação é de 100 milhões de won para títulos publicados, US$ 100 para o valor nominal dos títulos do governo dos EUA e 1 ação para títulos do governo brasileiro.

Investir em títulos pode esperar basicamente duas coisas: receita de juros e ganhos comerciais. Entre eles, a receita de juros está sujeita ao imposto de renda financeiro abrangente, com uma alíquota de imposto de renda de 15,4%. Por outro lado, os lucros comerciais não estão sujeitos a impostos.

Depósitos bancários e depósitos de poupança geralmente têm um valor limitado, e condições adicionais geralmente devem ser atendidas para obter uma taxa de juros preferencial, mas os títulos têm a vantagem de não ter restrições especiais.

Se você é um investidor iniciante, é melhor comprar títulos que possam render juros de cupom fixos, apesar das taxas de juros flutuantes, como títulos governamentais e corporativos de alta qualidade, em vez de títulos com risco de inadimplência. Isso ocorre porque o risco de falência é baixo e a negociação está ativa. Como o spread bid/ask (o preço bid/ask) é mais estreito do que outros títulos, é mais fácil para os investidores de varejo vender no médio prazo. Se você investiu pesadamente em KTBs, poderá obter um empréstimo usando isso como garantia. Além disso, é benéfico investir em títulos de longo prazo se você deseja ganhos de capital (ganhos de capital) e títulos de curto prazo (títulos de um ou dois anos) se deseja gerenciar a liquidez ou o retorno do período.

Isso porque há expectativas de que a taxa de aperto atinja o pico no terceiro e quarto trimestres deste ano e que a taxa de juros possa cair quando os sinais de recessão se tornarem claros.

“Atualmente, se você comprar bem os títulos, poderá obter um retorno anual entre 4 e 5%”, disseram especialistas em fintech. Ele continuou: “Em particular, os títulos emitidos há um ano têm uma taxa de juros mais baixa, então eles pagam menos impostos e podem ser comprados por um valor inferior ao de face. Você tem que estudar cuidadosamente qual deles é mais benéfico para você.”

[류영상 매경닷컴 기자]
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