O FOMC de julho será realizado de 25 a 26, horário local dos EUA. Se você ler bem os movimentos das 3 principais esposas do mundo, poderá obter bons resultados mesmo em situações difíceis, então hoje preparei um tempo para descobrir esses detalhes.
K. como vai O FOMC de julho é nos dias 25 e 26, horário dos EUA, certo?
– Wall Street e acadêmicos defendem o ‘fim do ciclo de alta das taxas de juros’
→ Bernanke “provavelmente terminará após alta de 0,25% p em julho”
→ Funcionários do Banco Central protestam contra fim prematuro da alta dos juros
– Resistência à redução do uso de combustíveis fósseis para preços do petróleo e contenção de CO2
→ O aumento dos preços do petróleo e dos alimentos é uma razão para uma recuperação da inflação?
→ Clima anormal, risco de distopia paralisando economia global
-Investidores individuais ‘cuidado’ com a síndrome FOMO no mercado de ações dos EUA
→ Preste atenção na ‘reunião de Jackson Hall’ em julho, um mês após o FOMC
K. Como mencionei anteriormente, o FOMC de julho começa hoje (horário dos EUA) no dia 25, mas a situação não é bem diferente de um ano atrás?
– Os aumentos das taxas de juros federais atingiram o pico há um ano
-No ano passado, março 0,25%p → maio 0,5%p → junho 0,75%p
→ Incluindo FOMC em julho, triplicou para 0,75%p
→BCE e BOJ ampliam gap de taxa de juros ao máximo antes de alta
→ O índice do dólar subiu para 114 unidades no início de outubro do ano passado
– Os aumentos das taxas de juros federais atingiram o pico há um ano
-Daqui a um ano, quando terminará o ciclo de alta de juros?
→Wall Street encerra alta de juros após alta em julho
→ Índice de dólar número 101… Dólar rei? A expressão de dólar deus desapareceu
K. Como você disse, a situação mudou completamente desde um ano atrás.
A direção de carry trades visando diferenciais de taxa de juros e ganhos cambiais
Não mudou?
– Comércio, diferencial de taxa de juros? ‘Movimentação de fundos’ visando ganhos cambiais
-Teoria da Troca Monetária m=rd-(re+e)
m: quantidade de entradas financeiras rd: taxa de retorno do país investidor
Re: Taxa de juros do mutuário E: Flutuações da taxa de câmbio
→ Após crise financeira, fluxos financeiros internacionais ‘liderados por carry funds’
– Negociação positiva e negativa de acordo com entrada e saída de fundos
→ 1 ano atrás, comércio negativo em repatriação de fundos para os EUA
→ Um ano depois, os recursos vindos dos EUA são um trade positivo
→ ‘Positivo’ devido a aumentos de taxas de juros em países emergentes ao invés de banco central
August Jackson Hole encontrou resultado ‘negativo ou positivo’
K. Há um ano, a Sra. Watanabe e a Sra. Sophia, especialmente a Sra. Sophia, não estavam ocupadas? Deixe-me apontar o porquê.
– Realize negociações
→ Fundos recebem nomes de mulheres famosas no país de origem
→Watanabe “Yen Carry Funds” Sophia “Euro Carry Funds”
→ ‘Fundo de transporte de dólares’ da Sra. Smith · A esposa da Sra. Wang também é ativa
– Fundo de carry em euros, o dobro do lucro de carry em dólar
→Real brasileiro, Euro 28,8% vs. USD 14,8%
→ Peso Argentino, Euro 26,4% vs. USD 12,7%
→Fundo de carry em ienes também é 1,5 vezes maior que carry em dólar
O carregamento de dólares tem um ‘custo de compra’ mais alto do que o transporte de euros e ienes
K. Recentemente, um ano depois, diz-se que a Sra. Smith está mais ocupada do que a Sra. Watanabe e a Sra. Sophia, que estavam ocupadas há um ano. Talvez por causa do rendimento?
– Duas vezes o lucro em comparação com o dólar e o euro
→Peso mexicano, dólar 16,6% vs. Euro 7,8%
→Países como Hungria, Polônia, Brasil têm taxas de retorno semelhantes
→ O carregamento do iene é 1,5 vezes maior do que o carregamento do dólar
– México e Brasil aumentam juros antecipadamente
→Carry trade positivo, aumento da entrada de capital estrangeiro
→ Causa direta de Türkiye 250bp, aumento de 100bp na Rússia
Fed termina após alta, que deve acelerar
K. Estima-se que o Banco Popular da China, que vem cortando as taxas de juros para estimular a economia, também esteja ficando atrás de outras economias emergentes, como México e Brasil.
Você não está fora?
– Aumentar ousadamente as taxas de juros em países como México e Brasil
→ Banco Popular da China corta taxa básica de juros para estimular economia
→ Alargamento dos gaps das taxas de juro nos países emergentes… Trocar dinheiro
→ Refluxo ou refluxo de fundos de países emergentes da China
→O índice de Xangai caiu todos os dias após o anúncio da taxa de crescimento do segundo trimestre
– PBOC PBOC Presidente Lee Gang ‘blitzes alternativa’ à política monetária equivocada
→Ban Kung-xiong desvaloriza o yuan antes de assumir o cargo
→ Aumento dos juros tem o mesmo efeito de inibir a saída de capital estrangeiro
K. Em particular, o Brasil chama a atenção. O presidente Lula, que assumiu o cargo em janeiro deste ano, demonstrou seriamente suas habilidades?
– Vitória da ‘reeleição’ de Lula no segundo turno da eleição presidencial em outubro do ano passado
→ Ao contrário das expectativas de ‘vitórias fáceis’, Shin Seung
→Pode haver algum barulho, mas ele assumiu o cargo a partir de janeiro deste ano
– 3º governo Lula focado no combate à inflação e ao endividamento
Taxa de juros 13,75% em julho do ano passado, CPI 10% → 3,1% em junho deste ano
-O índice da dívida nacional caiu de 87,6% antes da Corona para 73,1%
-Taxa de crescimento lenta, ‘prioridade’ para estímulo econômico após o segundo semestre
K. Em nossa opinião, investir no Brasil significa títulos do governo brasileiro. Não há muito dinheiro entrando em títulos do governo brasileiro ultimamente?
– As vendas de títulos do governo brasileiro atingiram 887,5 bilhões este ano
→ Aumento de 170% em relação ao ano passado, investimento em títulos do governo brasileiro ‘sinaliza popularidade’
→ O valor do investimento é proporcional à determinação e confiança do governo Lula
– A atração de títulos do governo brasileiro, cortes de impostos e ‘taxas de juros mais altas’
→Os juros dos títulos do governo brasileiro são de 10%, a taxa de câmbio real é de cerca de 260 won
→ Taxas de juros serão reduzidas após o período de férias de verão…Expetativas de ganhos de capital
-Os juros dos títulos do governo brasileiro devem ser ganhos como estão, em vez de reinvestidos
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