Dada a probabilidade de perdas generalizadas em ELS (títulos indexados a acções) ligados ao Índice H de Hong Kong no primeiro semestre do próximo ano, verificou-se que os principais bancos venderam quase metade das vendas totais destes produtos a pessoas com 60 anos ou mais. Desses produtos, 9,1 bilhões de won foram vendidos a idosos com 90 anos ou mais.
As autoridades financeiras acreditam que pode ter havido um grande número de casos em que grandes bancos, que estavam ocupados a cobrar receitas de comissões, venderam ELS, um produto derivado de risco extremamente elevado, a reformados idosos. Se ficar comprovado que a subvenda é realizada incentivando os clientes a subscrever produtos financeiros sem os informar adequadamente dos riscos do investimento, o banco deve compensar parte das perdas do cliente.
De acordo com dados recebidos do Serviço de Supervisão Financeira pelo Gabinete do Rep. Oh Ki-hyung (Partido Democrático da Coreia) da Comissão de Assuntos Políticos da Assembleia Nacional no dia 13, o saldo de vendas do ELS está vinculado ao Índice H de Hong Kong de e o valor de cinco grandes bancos (KB Kookmin, Shinhan, Hana, Woori e NH Nonghyup Bank) no final de novembro 13,579 trilhões de won. Destes, 47,5%, ou KRW 6,4541 biliões, foram vendidos a clientes com 60 anos ou mais. Os clientes na faixa dos 60 anos (60-69 anos) apresentam o maior número de ELS associados ao Índice H de Hong Kong entre todas as faixas etárias (32,1%). Eles são seguidos por pessoas na faixa dos 50 anos (30,8%), 40 anos (14,1%), 70 anos (13,8%) e 30 anos (4,8%).
Se você contar os clientes em vez do crédito de vendas, as pessoas com 60 anos ou mais representam 62.550 pessoas, ou 40,9% dos proprietários deste produto. Isso significa que cada cliente com 60 anos ou mais assinou um valor médio de 103,18 milhões de won. É cerca de 30% superior ao investimento médio por pessoa (78,69 milhões de won) para clientes com menos de 60 anos. Presumivelmente, houve muitos casos em que um montante fixo foi colocado num depósito ou numa conta poupança com o objectivo de estabilizar os fundos de reforma. “Penso que há casos em que até o vendedor de uma estrutura de produto ELS a vende sem saber qual é o produto”, disse Kim Soo-young, vice-presidente da Comissão de Serviços Financeiros, numa conferência de imprensa estrangeira no início deste mês. “Investigaremos este assunto e confirmaremos se é uma venda incompleta.”
◇Despesas hospitalares e fundos de aposentadoria…uma média de 100 milhões de assinantes
Mesmo quando houve uma perda de investimento de 400 mil milhões de won em DLS (títulos indexados a derivados) indexados a taxas de juro offshore vendidos pelo Woori e pelo Hana Bank em 2019, a parte mais problemática foram as vendas incompletas aos idosos. De acordo com um inquérito realizado na altura pelo Serviço de Supervisão Financeira, dos 3.004 investidores individuais no produto, 1.462 tinham 60 anos ou mais, ou quase metade. Uma investigação da FRA revelou numerosos casos de subestimação de vendas para idosos, como a venda de produtos a clientes surdos ou com deficiência auditiva. Desde então, as autoridades financeiras começaram a reforçar a gestão e a supervisão das vendas de derivados financeiros de alto risco a cidadãos idosos, mas as vendas de notas no mercado não foram eliminadas.
Yoo, 82 anos, nascido em 1941, que mora em Ilsan, Gyeonggi-do, visitou o banco em janeiro de 2021 para colocar os 50 milhões de won restantes para despesas hospitalares em um depósito ou conta poupança, e acabou se inscrevendo no ELS em pergunta. A família de Yu disse que um funcionário do banco na época recomendou o investimento, dizendo: “Está tudo bem, desde que o país não entre em colapso”. Recentemente, depois que surgiu o problema, fui ao banco e pedi que ouvissem a gravação novamente, e foi confirmado que o Sr. Yu disse: “Não sei, não sei de jeito nenhum”. Porém, a subscrição havia sido concluída e havia risco de perda de mais de 50%.
◇“Os bancos só precisam receber a comissão de vendas”
Se esta perda de ELS se concretizar, será provavelmente registada como a maior perda de investimento de sempre. Durante o incidente DLS em 2019, cerca de 3.000 investidores sofreram uma perda de 402,4 mil milhões de won e receberam uma compensação de 58,4%. Os danos causados pelas sucessivas vendas incompletas de fundos de private equity como Lime, Optimus e Discovery ascenderam a 5,0159 biliões de KRW e, no final de Fevereiro deste ano, 47,5%, ou 2,3838 biliões de KRW, tinham sido compensados.
O ELS tem estado na ribalta há muito tempo como um instrumento de “investimento nacional” devido à taxa de juro atractiva que oferece, que é 2 a 3 vezes superior à taxa de depósito e ao reembolso antecipado de 6 meses. Embora os clientes dos fundos de private equity incluam empresas e alguns indivíduos com alto patrimônio líquido, os clientes do ELS variam de pessoas comuns a ricos. Em particular, espera-se que o impacto seja maior dado que mais de metade das vendas totais foram vendidas através de agências bancárias, onde a maioria dos clientes tem tendências de investimento conservadoras.
Além de depósitos e poupanças, os bancos também vendem aos clientes derivados de alto risco, como ELS e DLS criados por sociedades de valores mobiliários e vários fundos de ações e obrigações criados por gestores de ativos. Isto se deve à necessidade de diversificar os lucros, em vez de apenas fazer negócios com juros. Na celebração de um contrato de venda, é recebida uma comissão de aproximadamente 1% do valor da venda. Se 13 trilhões de won em ELS forem vendidos, o lucro das vendas será de cerca de 130 bilhões de won.
O Sr. A, ex-gerente de agência de um banco comercial, disse: “Nas agências bancárias, os funcionários que vendem produtos mais confiáveis, como o ELS, obtêm notas mais altas, o que os ajuda a conseguir uma promoção. Os bancos já estão lucrando no momento em que vendem, então isso não acontece.” não importa se eles perdem.” Dinheiro no produto. “Se houver perda, é apenas o cliente que perde”, acrescentou. Um executivo de uma holding financeira baixou a cabeça e disse: “Vendemos esses derivativos para encontrar outro avanço porque nos disseram para baixar a taxa de juros comercial.” “Mas o problema das vendas incompletas apareceu novamente, o que é muito embaraçoso.”
☞ELS
ELS (Equity Linked Security) é um produto financeiro cuja taxa de retorno é determinada pelas flutuações dos índices de ações, etc. Mesmo que o preço das ações caia, você poderá obter o lucro prometido, desde que ele se mova dentro de uma determinada faixa, mas se o preço das ações cair fora da faixa e cair, você poderá perder seu capital.
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