De acordo com o sistema de divulgação eletrônica do Serviço de Supervisão Financeira no dia 10, a Titan participou recentemente de um aumento de capital destinado a terceiros e investiu um total de 9 bilhões de won para garantir uma participação de 14,91%. A Titan planeja iniciar as atividades de gerenciamento formando novas partes relacionadas especiais, como CEO Lee Seung-cheol (percentual de participação de 0,24%) e Hanyeon Development (8.052.809 ações de notas conversíveis), uma empresa de gerenciamento em pleno andamento.
O ex-maior acionista, o CEO da Hanchang, Choi Seung-hwan, já deteve quase 15% por meio de sua própria empresa (HJFNI) e uma subsidiária privada (Magium), mas levantou fundos externos várias vezes e a participação estava na faixa de 5%. Nesse processo, a participação minoritária da Hanchang aumentou para 90% e foi avaliada como uma “empresa sem dono”.
A Hanchang conseguiu resolver seu problema de liquidez emitindo notas conversíveis (CB) uma após a outra, à medida que os negócios continuam a desacelerar nos últimos anos. No entanto, surgiu um problema porque a empresa sujeita à CB em grande escala emitida no ano passado atrasou o pagamento várias vezes. No final, as reservas de caixa foram expostas porque o pagamento final do dinheiro não foi possível. Com o fluxo em larga escala do aumento de capital da Titan, espera-se que a atual crise de liquidez seja amplamente resolvida.
A Titan, que se tornou o novo maior acionista, é uma empresa estrangeira do PEF que não é muito conhecida na Coréia. Em junho de 2021, a primeira empresa foi constituída no Havaí, EUA. Capital 10 milhões de dólares (cerca de 13,3 bilhões de won). Como ainda não há registro de esgotamento, é muito provável que este seja o primeiro investimento desde o início. O CEO Lee Dong-woo lidera a empresa desde dezembro passado, e o maior acionista é CONNIE H. LEE.
O CEO Lee tem um histórico de gerenciamento de PE na Coréia no passado. Em 2016, ele cofundou a Uranus Partners com David Yun. Nessa época, participei da aquisição da Sambu Construction, que estava em processo de reabilitação societária (gestão judicial), e concorri com a empresa americana “New York Metropolitan”. Este negócio acabou sendo cancelado quando surgiram suspeitas de que um oficial de reestruturação corporativa (CRO) recomendado pelos principais acionistas, como o Woori Bank, havia apoiado a Urainus Partners.
A Urainus Partners mudou seu nome para “Titan Equity” em agosto de 2016, após a aquisição fracassada da Sambu Construction. Depois disso, não houve grande mudança. Dois meses depois, em 21 de outubro, os dois diretores internos (David Yun e Dong Ju Lee) renunciaram ao mesmo tempo. O tribunal considera que a empresa está dissolvida desde dezembro do ano passado.
Um funcionário da indústria IB disse: “Parece que meu CEO, que estava promovendo a aquisição da Sambu Construction por meio da Urainus Partners em 2016, mudou-se para os EUA e montou um novo PEF. No entanto, está claro que tipo de pista recorde que ele tem na indústria. Não posso fazer isso”, disse.
A Hanchang, uma empresa listada na KOSDAQ, tem gastroenterologia e distribuição de aço como seu principal negócio. No ano passado, com base nas demonstrações financeiras consolidadas, as vendas e o lucro operacional foram de 89,3 bilhões de won e o lucro operacional de 9,8 bilhões de won, respectivamente. Em comparação com 2021, o lucro operacional ficou preto, mas não conseguiu escapar do prejuízo líquido (1,8 bilhão de won). A Hanchang, que está sofrendo com a erosão do capital, decidiu recentemente reduzir 80% de suas ações sem remuneração para melhorar sua estrutura financeira. Quando a redução de capital for concluída, o capital que era de 46,516 bilhões de won será reduzido para 9,3 bilhões de won e escapará do fluxo de capital.
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