Alavancagem do Codex Kosdaq 150
Classificada em primeiro lugar com 171,1 bilhões de compras em uma semana
Mesmo com “80.000 dispositivos eletrónicos”, o sentimento de investimento no KOSPI é baixo
Recentemente, com a ocorrência de grandes eventos que levaram aos altos e baixos do mercado de ações, como a recuperação “80.000 Electronics” da Samsung Electronics e o declínio nas expectativas de cortes nas taxas de juros nos Estados Unidos, as formigas começaram a investir em câmbio- fundos negociados (ETFs investem) em ações KOSDAQ e ações relacionadas nos EUA, que sofreram perdas significativas durante este período. Parece que as ações foram compradas extensivamente.
Por outro lado, os ETFs que contêm principalmente grandes ações nacionais não têm procura para comprar a preços baixos e ficam muito atrás dos ETFs de ações estrangeiras.
De acordo com a Bolsa de Valores da Coreia e a KOSCOM no dia 8 deste mês, as ações do ETF compradas por indivíduos na semana passada foram KODEX KOSDAQ Leverage 150. O volume líquido de compras durante este período foi de 117,1 bilhões de won.
Esta ação se move atrelando a volatilidade diária do índice KOSDAQ 150, que consiste nas 150 principais ações KOSDAQ, a um multiplicador positivo de 2. Com o índice KOSDAQ caindo mais de 5% na semana passada, o preço de referência para esta ação caiu 11,89% no mesmo período.
Como as entregas de veículos anunciadas recentemente pela Tesla no primeiro trimestre foram as mais baixas desde o terceiro trimestre de 2022, as ações da Tesla e de outras ações líderes de baterias secundárias caíram na KOSDAQ.
Felizmente, os ETFs vinculados ao desempenho do mercado de ações local foram apenas um dos maiores compradores líquidos. Além disso, no top 10, havia uma ação que monitorizava as taxas de juro (tipo de obrigação) que nada tinha a ver com a volatilidade do mercado de ações, e as restantes oito ações eram todas ações relacionadas com os EUA. Foram muitas as ações que apostaram principalmente na alta da bolsa norte-americana.
Entre eles, o índice TIGER US S&P 500 alcançou a maior compra líquida, com KRW 73,8 mil milhões, seguido pelo TIGER US Dividend Dow Jones Index (KRW 42,2 mil milhões) e o TIGER US NASDAQ 100 (KRW 27,1 mil milhões).
Com exceção das ações norte-americanas Dow Jones, todas são ações que investem pesadamente em grandes empresas de tecnologia norte-americanas, como NVIDIA e AMD.
As grandes empresas tecnológicas nos EUA sofreram uma fraqueza geral, com o preço das ações da AMD a cair 8,26% num dia, no quinto dia, enquanto a Reserva Federal dos EUA adiava a possibilidade de cortar as taxas de juro. Como resultado, os ETFs relacionados também caíram 2% numa semana.
Dois ETFs que investem em títulos do Tesouro dos EUA de 30 anos (TIGER US 30-Year Treasury Premium (H) e ACE US 30-Year Treasuries Active (H)), que deverão obter lucros quando o corte da taxa do Fed começar. têm 50% de probabilidade de um corte nas taxas em Junho, uma vez que caíram na faixa de % baixa, foram registados retornos negativos durante este período.
“Isso é o resultado de as formigas a verem como uma área de compra de baixo preço e fazerem compras concentradas”, explicou um funcionário da indústria de gestão de ativos.
As ações que acompanham o KOSPI foram difíceis de encontrar entre os principais ETFs que as formigas compraram na semana passada. Isto permanece verdadeiro mesmo que o escopo seja ampliado. Nenhum ETF inclui ações coreanas entre as 30 principais compras por investidores individuais ao longo do ano.
Em particular, as compras líquidas de ETFs por investidores individuais este ano concentraram-se em grande parte em ações e obrigações dos EUA e, apesar do crescimento do mercado de ETFs, os produtos nacionais coreanos estão a ser negligenciados.
De acordo com o FnGuide, o volume de investimentos em ações nacionais no mercado de ETFs aumentou este ano em 2,8777 trilhões de won. O valor das ações no exterior, incluindo as dos Estados Unidos, é de 3,4088 trilhões de won, 18% a mais que isso. Considerando o montante do fluxo de capital para cada fundo, o tipo de capital próprio nacional é de 8,1 mil milhões de won, o que é muito inferior ao tipo de capital estrangeiro (14,7 mil milhões de won).
No ano passado, os ETFs temáticos atraíram brevemente a atenção do mercado no Kospi, especialmente ações de baterias secundárias. No entanto, uma vez que o desempenho do mercado de ações coreano tem sido particularmente lento em comparação com o dos Estados Unidos este ano, a procura de investimento do mercado parece ter-se concentrado em ações dos EUA e tipos de investimento em obrigações que armazenam dinheiro por um curto período de tempo, em vez de ETFs que monitorizam. Página inicialKOSPI.
“Como os investimentos relacionados a semicondutores de IA estão focados nos Estados Unidos, os produtos dos EUA têm uma vantagem em termos de taxa de retorno e fundamentos econômicos”, disse Kim Seung-hyun, responsável pela consultoria de ETF na Korea Investment Trust Management.
A indústria teme que ignorar o fenómeno dos ETF de ações coreanos possa em breve levar a uma contração da oferta e da procura no mercado de ações local. Normalmente, quanto mais dinheiro entra no fundo passivo, mais dinheiro fluirá para as ações incluídas no fundo, mas note-se que as ações coreanas podem ser excluídas desta “oferta e procura indiretas”.
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